브라질 최대 은행인 이타우(Itaú)는 미국 달러화 가치 하락을 막기 위해 고객들에게 비트코인의 3%를 할당하라고 조언했습니다.
Itaú Unibanco는 고객에게 자금의 1~3%를 비트코인으로 이동할 것을 권장하여 브라질 투자자들에게 레알 하락에 맞서는 새로운 전선을 열었습니다.
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(배경 보충: 은은 60달러를 넘어 사상 최고치를 기록! 올해 증가율이 100%를 넘어 세계 6위 자산으로 자리매김)
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이것은 갑작스런 부의 기적이 아니라, 미국 달러가 강세를 보이고 헤알화 가치가 하락하는 2025년 말, 브라질의 대표적인 민간 은행인 이타우 유니반코가 제시한 생존 가이드입니다. 12월 14일, 미화 5000억 달러 규모의 자산을 관리하는 Itaú Asset Management는 고객에게 자신의 포지션 중 1%~3%를 비트코인에 할당하여 투자 포트폴리오에 "에어백"을 추가할 것을 처음으로 공식적으로 권장했습니다.
3% 황금률: 낮은 상관관계의 보험 통계 결과
Itaú는 내부 보고서에서 비트코인과 전통적인 브라질 자산 간의 상관관계가 오랫동안 약 0.5를 유지했으며 심지어 시장이 패닉에 빠졌을 때 0.17까지 떨어졌다고 지적했습니다. 즉, 정치적 변화나 경제지표 등으로 상파울루 주식시장이 폭락할 때 비트코인은 반대 방향으로 움직이는 경우가 많다. 많은 몬테카를로 시뮬레이션 후에 팀은 "최적의 지점"을 찾았습니다. 즉, 포지션의 1%에서 3%를 비트코인으로 전환하면 암호화폐의 격렬한 변동으로 인해 전체 수익률이 하락하지 않고 전체 변동성을 효과적으로 줄일 수 있습니다. Itaú Beta의 전략 책임자인 Renato Eid는 다음과 같이 강조했습니다.
"우리의 목표는 암호화폐 자산을 무대 중앙으로 밀어내는 것이 아니라 이를 투자 포트폴리오의 균형추로 만드는 것입니다."
환율폭풍 속의 '디지털 방패'
2025년, 트럼프 행정부가 추진한 '미국 우선주의' 정책은 글로벌 미국 달러 자금을 다시 미국으로 끌어들였습니다. 그리고 미국 달러 대비 헤알화 가치는 1로 떨어졌습니다. 6시 30분에 최저. 브라질 투자자의 경우 현지 기초자산에 대한 명목 수익률이 10%라도 미국 달러 기준으로는 여전히 한 걸음 후퇴할 수 있습니다. 비트코인은 미국 달러로 가격이 책정되는데, 이는 국제 보험 정책의 역할을 합니다. 미국 달러에 대한 실질 가치가 약할수록 비트코인의 실질 가격은 더 높아집니다. 12% ~ 15%의 연간 감가상각 압력에 직면한 이 "디지털 보호막"은 구매력 손실을 부분적으로 방지하고 자산의 글로벌 가치를 고정할 수 있습니다.
월스트리트에서 상파울루까지 제도적 합의
Itaú의 행동은 혼자가 아니라 글로벌 자산 배분 부문의 변화의 일부입니다. Bank of America는 최근 부유층 고객에게 암호화폐 자산에 1~4%를 할당할 것을 권장했습니다. 수조 달러 이상을 관리하는 블랙록도 약 2%의 비율을 제시했다. 브라질의 경우 이는 국제 통합이자 지역 방어입니다. 금융 기술 신생 기업인 Nubank의 급속한 배포에 직면한 Itaú는 비트코인 ETF BITI11과 자체 íon 애플리케이션을 사용하여 헤징 요구를 관리 수수료 및 처리 수수료로 전환하여 100년 된 은행의 경쟁력을 안정화했습니다.
위험 및 규율: 은행가의 경고
Itaú는 "달에 닿는 가격"에 대한 청사진을 그리지는 않았지만 대신 투자자들에게 비트코인 변동성은 여전히 S&P 500의 3~4배에 달한다는 사실을 상기시켰습니다. 보고서에는 "타이밍에 대해 생각하지 마세요"라고 적혀 있습니다. “철저한 자세가 핵심입니다.” 브라질 중앙은행이 2025년 암호화폐 자산에 대한 새로운 규제 프레임워크를 시행함에 따라 엄격한 감독을 받는 Itaú는 보수적인 자금이 암호화폐 분야에 진입할 수 있는 규정 준수 포털이 되었습니다. 투자자들은 여분의 우산을 사용할 수 있지만 우산을 쥐는 무게도 견뎌야 합니다.
결론은 간단합니다. 미국 달러가 글로벌 유동성을 고갈시키고 실물이 혼란에 빠졌을 때 비트코인은 '카지노 칩'에서 방어 도구로 변모했습니다. Itaú의 3% 제안은 부를 창출하는 선전의 북소리가 아니라 인플레이션 시대에 대한 경고입니다. 소량의 자본을 체인에 넣는 것이 부의 마지막 마일을 보호하기 위한 보험료가 될 수 있습니다.
