Wall Street alerta: Pode não haver “mercado de Natal” este ano! A volatilidade é a protagonista?
O “mercado de Natal” que tem sido o mais popular em Wall Street ao longo dos anos pode estar completamente ausente desta vez. Estrategistas do RBC alertam que as ações dos EUA podem enfrentar um “poço de volatilidade” em dezembro! Os investidores devem estar preparados para a volatilidade do mercado. Este artigo se origina de um artigo escrito por Jinshi Data, organizado, compilado e escrito por ForesigjtNews.
(Resumo preliminar: O "mercado de Natal" no final do ano, quem vale mais a pena esperar, Bitcoin ou ouro? )
(Suplemento de base: Quem será o mais benéfico para o mercado de criptografia como presidente do Federal Reserve? Análise da lista de candidatos e dos principais momentos)
O mercado de Natal é geralmente uma das tradições mais populares em Wall Street. Depois do Dia de Ação de Graças, as ações dos EUA tendem a subir lentamente e a volatilidade diminui, e dezembro costuma ser um dos meses mais fortes do ano, mas os estrategistas dizem que este ano o Papai Noel pode não aparecer.
“Não há um único mês deste ano que seja sazonal”, disse Amy Wu Silverman, chefe de estratégia de derivativos da RBC Capital Markets.
Há muitas razões. Este ano tem sido um lembrete constante: este não é um ciclo normal de mercado. Desde a "queda" do DeepSeek nas ações dos EUA em fevereiro, ao surpreendente anúncio de tarifas recíprocas de Trump em abril, até meses de ansiedade em torno das avaliações da inteligência artificial (IA), os investidores experimentaram uma viagem de montanha-russa, com as ações atingindo pela primeira vez máximos históricos, apenas para verem a volatilidade ressurgir nas últimas semanas.
Este ano, os manuais tradicionais falharam porque as regras do jogo estão mudando rapidamente. Os estrategistas acreditam que a perturbação e a incerteza provocadas pela IA são fundamentalmente diferentes de tudo o que foi visto na última década.
Isso significa que a volatilidade poderá desempenhar um papel mais importante em dezembro.
Silverman disse: "Não sei se teremos um 'mercado de Natal', mas definitivamente encontraremos outro 'poço' de volatilidade, ou uma recuperação da volatilidade." Ela destacou que o sentimento de baixa no mercado de opções aumentou e os investidores estão comprando mais proteção contra perdas, em vez de confiar na força sazonal das ações dos EUA.
Omar Aguilar, CEO e diretor de investimentos da Schwab Asset Management, vê riscos semelhantes surgindo sob a superfície.
"Estamos vendo dispersão e divergência em muitas coisas", disse Aguilar na segunda-feira, observando que a chegada de novos dados econômicos gerais após a paralisação do governo foi irregular e que havia sinais iniciais de uma rotação dos líderes da indústria.
“Já estamos vendo alguns sinais de que a dinâmica do comércio está começando a diminuir”, disse ele.
Essa reversão do ímpeto ainda está ocorrendo, apesar das oscilações acentuadas nas grandes ações de tecnologia nas últimas semanas, ambas impulsionando ganhos de mercado e causando retrações no mercado. Portanto, as condições para uma recuperação clássica de dezembro não são tão claras como de costume.
Aguilar disse: "Desta vez, a oportunidade para catalisadores que podem impulsionar o mercado não parece ser tão forte."
Ele também mencionou que, embora um corte potencial nas taxas pelo Federal Reserve possa reverter o sentimento do mercado, mesmo um corte nas taxas não é garantido: "Talvez um corte nas taxas pelo Federal Reserve seja uma força motriz adicional para o mercado continuar a subir. Mas não está claro se isso acontecerá em 12 "Ocorreu em março."
Em Nos últimos meses, as expectativas do mercado para cortes nas taxas de juros flutuaram significativamente e as ações dos EUA tenderam a flutuar em conjunto com as mudanças nas perspectivas do Federal Reserve.
De acordo com o "Federal Reserve Watch" da CME, os preços atuais do mercado mostram uma chance de 83% de o Fed cortar as taxas de juros em sua reunião de dezembro, em comparação com cerca de 30% na semana passada.
Aguilar disse que a taxa de juros duplicaria no curto prazo. As expectativas de redução poderão constituir um importante catalisador para as ações dos EUA, mesmo que o resultado seja incerto. Ele acrescentou que o maior fator a longo prazo serão os retornos dos investimentos em IA e a rapidez com que esses benefícios começarão a aparecer na economia. À medida que o debate na Reserva Federal continua, Wall Street voltou a sua atenção para as perspetivas de longo prazo. 8.000
O forte desempenho corporativo e os fundamentos sólidos da IA apoiam esta perspectiva. Os lucros do terceiro trimestre para as empresas do S&P 500 aumentaram 13,4%, com grande parte do crescimento impulsionado pelas grandes empresas de tecnologia, de acordo com a FactSet. mantém intacta a história de longo prazo, mesmo que a trajetória de curto prazo seja mais acidentada. Para os investidores que tentam lidar com a incerteza (e o aumento da volatilidade), a mensagem de Aguilar é simples: "A hora de reequilibrar é agora."
