Dalio advierte: La economía global está "en peligro" en los próximos dos años, no se apresuren a salir porque la valoración de la IA es demasiado alta
Dalio, fundador de Bridgewater Associates, advirtió que la economía global enfrentará una situación peligrosa en los próximos uno o dos años, afectada por los efectos combinados de los tres principales ciclos de deuda, conflicto político y geopolítica. Aconseja a los inversores que no se apresuren a abandonar las inversiones en IA simplemente porque las valoraciones son demasiado altas, sino que presten atención a las señales sustanciales de que una burbuja está estallando. Este artículo proviene de un artículo escrito por Wall Street Insights y está organizado, compilado y escrito por ForesightNews.
(Resumen preliminar: Dalio de Bridgewater Fund: Tengo Bitcoin, pero solo representa el 1% de mi cartera de inversiones; BTC nunca será una moneda de reserva de un país soberano)
(Suplemento de antecedentes: Dalio de Bridgewater: ¡La proporción de mis tenencias de Bitcoin no ha cambiado! Las monedas estables "no son rentables" para ahorrar riqueza)
Dalio cree que aunque AI La industria ya está mostrando signos de una burbuja, pero él cree que necesita centrarse en los catalizadores del estallido de la burbuja: el ajuste monetario o las ventas forzadas de activos para cumplir con las obligaciones de deuda. Dalio advirtió que la economía global enfrentará una situación peligrosa en los próximos uno o dos años, pero sugirió que los inversores no deberían apresurarse a abandonar las inversiones en inteligencia artificial simplemente porque las valoraciones son demasiado altas, sino que deberían prestar atención a las señales sustanciales de que está estallando una burbuja.
En una entrevista con CNBC el lunes, Dalio dijo que debido a la influencia superpuesta de los tres principales ciclos de deuda, conflicto político y geopolítica, el mercado actual ha experimentado grietas en múltiples áreas, incluido el capital privado, el capital de riesgo y el área de deuda que se está refinanciando.
Darío señaló que la carga de la deuda global ha comenzado a ejercer una presión parcial sobre el mercado, y los gobiernos no pueden aumentar los impuestos ni recortar los beneficios, y se encuentran en dificultades financieras. Esta contradicción estructural está exacerbando la polarización política interna, y el ascenso del populismo de izquierda y de derecha implica diferencias irreconciliables.
A medida que se acercan las elecciones de mitad de período de 2026 en Estados Unidos, Dalio espera que el conflicto político se intensifique aún más. El entorno de altas tasas de interés y la concentración del liderazgo del mercado exacerban aún más esta vulnerabilidad.
Estrategias de inversión en burbujas
Dalio cree que la burbuja actual es similar a la burbuja tecnológica de 2000, pero no en la magnitud de 1929.
Si bien reconoce que la industria de la IA ha entrado en territorio de burbujas, Dalio enfatizó que los inversores no deberían apresurarse solo porque las valoraciones han aumentado. Dijo que todas las burbujas de la historia se han producido durante períodos de agitación tecnológica y que la clave es identificar las señales de que una burbuja estalla.
Señaló que el catalizador para el estallido de una burbuja generalmente proviene de un ajuste monetario o de ventas forzadas de activos para cumplir con las obligaciones de deuda.
Muchos participantes del mercado han advertido recientemente sobre una burbuja de IA, incluido el director ejecutivo de OpenAI, Sam Altman, quien también insinuó que hay signos de una burbuja en el mercado. Michael Burry, el inversor que predijo con precisión la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2008, predice que la burbuja del mercado de la inteligencia artificial puede colapsar en los próximos dos años.
Darío llamó específicamente la atención sobre las presiones en los sectores de capital de riesgo, capital privado y bienes raíces comerciales, donde la deuda de bajo costo enfrenta el dilema de ser refinanciada a tasas de interés más altas.
Oriente Medio se ha convertido en el "Silicon Valley de los capitalistas"
Si bien advirtió sobre los riesgos, Dalio comparó el ascenso de algunos países de Oriente Medio con Silicon Valley, diciendo que la región se está convirtiendo rápidamente en uno de los centros de IA más influyentes del mundo.
Los Emiratos Árabes Unidos y sus vecinos combinan grandes fondos de capital con una afluencia de talento global y están atrayendo gestores de inversiones e innovadores en IA, afirmó. Dalio dijo:
Aquí hay una energía muy similar a la de San Francisco en torno a la inteligencia artificial y la tecnología.
Describió a los Emiratos Árabes Unidos como "un paraíso en un mundo turbulento", y elogió su liderazgo, estabilidad, calidad de vida y ambición de construir un ecosistema financiero globalmente competitivo.
Los Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudita han lanzado decenas de miles de millones de dólares en proyectos este año para construir computación en la nube, centros de datos y otras infraestructuras de inteligencia artificial, respaldados por capital soberano y socios tecnológicos globales.
El acuerdo de 10 mil millones de dólares anunciado este año entre Google Cloud y el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita tiene como objetivo crear un “centro global de IA” en el reino. A principios de este año, OpenAI, Oracle, Huida y Cisco se unieron para construir un parque de centros de datos "Stargate" a gran escala en los Emiratos Árabes Unidos.
Dalio cree que la transformación de la región del Golfo es el resultado de estrategias nacionales reflexivas y una planificación a largo plazo. Señaló:
Lo que hacen es desarrollar talentos. Esta zona se está convirtiendo en Silicon Valley para los capitalistas. Ahora el dinero está llegando a raudales y el talento está llegando a raudales.
