El informe de resultados del tercer trimestre de Huida hizo añicos la teoría de la burbuja de la IA. Huang Renxun: La demanda de Blackwell es tan buena que Nvidia subió un 5% después del mercado.

NVIDIA, un importante fabricante de chips, publicó su último informe financiero del tercer trimestre esta mañana, hora de Taiwán. Los ingresos del tercer trimestre de NVIDIA aumentaron un 62% interanual, superando las expectativas de los analistas. Huang Renxun es optimista sobre la fuerte demanda de chips Blackwell y el precio de las acciones subió después del mercado.
(Resumen preliminar: el padrino de Silicon Valley, Peter Thiel, eliminó la "burbuja temprana de IA" de Huida, no permita que Nvidia se centre en tres acciones tecnológicas)
(Suplemento de antecedentes: ¿El día de resultados de Nvidia Huida puede ser vergonzoso? Analista: Incluso si el desempeño es fuerte, el mercado estará "nervioso")

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El líder mundial en chips de IA NVIDIA (Huida) en 19 Después del cierre del mercado, las acciones japonesas y estadounidenses respondieron a las preocupaciones externas sobre la burbuja de la IA con un brillante informe financiero. Los resultados financieros del tercer trimestre de la compañía mostraron que los ingresos del tercer trimestre fueron de 57 mil millones de dólares, un aumento anual del 62%, y las ganancias por acción fueron de 1,30 dólares, ambos superando las expectativas de los analistas.

Aspectos destacados del informe financiero: tanto los ingresos como los beneficios superaron los estándares

Lo más destacado de este trimestre es el crecimiento sustancial de los ingresos y los beneficios. Los ingresos de 57 mil millones de dólares superaron la estimación original de Wall Street de 54,9 mil millones de dólares; El margen de beneficio bruto no GAAP se mantuvo en el 75%, lo que refleja que el poder de fijación de precios de la compañía en el mercado de GPU de alta gama sigue siendo sólido.

Huida también dio una perspectiva para el cuarto trimestre de 65 mil millones de dólares (±2%), por encima del pronóstico de consenso de 61,6 mil millones de dólares. Según un comunicado de prensa de la empresa, la dirección destacó que la visibilidad de la recepción de pedidos abarcará el próximo año.

El centro de datos impulsa el crecimiento, Blackwell contribuye a la visibilidad de los pedidos

El núcleo que impulsa el rendimiento es el departamento del centro de datos; contribuyó con 51.200 millones de dólares en un solo trimestre, un aumento anual del 66%, lo que representa casi el 90% de los ingresos totales.

Huang Renxun lo describió en el foro:

La demanda es tan buena que abrumadora. Nuestros clientes se apresuran a poner estos sistemas en línea porque, para ellos, se trata de electricidad contemporánea.

Los chips Blackwell y Blackwell Ultra están completamente reservados para los próximos 12 meses, lo que indica que el reemplazo de la línea de producción se realiza sin problemas y no hay presión de inventario. Hasta ahora, Huida ha podido mantener altos márgenes brutos incluso si la cadena de suministro es estrecha, lo que también muestra que los clientes están más preocupados por si podrán obtener los chips que por el precio.

Un cliente importante de la nube amplía su cooperación con 10 GW

Según el análisis de TechCrunch, la arquitectura Blackwell ayuda a Huida a mantener una posición casi monopólica en el mercado de infraestructura de la nube. El fenómeno de "todas las GPU en la nube están agotadas" muestra que los clientes no están acaparando bienes, sino que invierten directamente en servicios de inferencia y capacitación.

Los actores de la nube a muy gran escala, como Microsoft, Amazon, Google y Meta, también continúan aumentando los gastos de capital y consideran a Huida GPU como el activo principal de los servicios de IA.

El foso se profundiza y el mercado se centra en los cuellos de botella energéticos

Por otro lado, el Departamento de Energía de EE. UU. anunció recientemente que una nueva generación de supercomputadoras con IA utilizará 100.000 GPU Blackwell, consolidando aún más la importancia de Huida en los campos de la seguridad nacional y la investigación científica. Aunque la división de robótica y automoción de Huida actualmente sólo aporta 592 millones de dólares, su tasa de crecimiento anual del 32% revela espacio para crecimiento futuro.

En general, Huida volvió a demostrar su capacidad para "superar las expectativas y elevar las previsiones financieras". Los precios de las acciones a corto plazo pueden verse afectados por la toma de ganancias o el sentimiento macroeconómico, pero el informe financiero muestra que la inversión en infraestructura de IA todavía se encuentra en la etapa de expansión (el precio de las acciones de Huida subió más del 5% después de la campana).

Dado que los gigantes de la nube continúan aumentando su inversión, los chips Blackwell escasean y la cooperación con socios ecológicos como OpenAI se profundiza, el posicionamiento industrial actual de Huida es como un mar de piedra. La variable en el futuro puede no ser si la empresa puede seguir creciendo, sino si la cadena global de energía y suministro puede soportar la era de la IA en rápida expansión.