CEO BlackRock công khai thừa nhận sai lầm của mình: Bitcoin không chỉ là một tội ác mà còn là một tài sản gây sợ hãi rất dễ biến động
Giám đốc điều hành BlackRock, Larry Fink đã có một sự thay đổi công khai tại Hội nghị thượng đỉnh DealBook do The New York Times tổ chức, trình bày chi tiết với phóng viên Andrew Ross Sorkin về quan điểm của ông về tiền điện tử đã thay đổi căn bản như thế nào trong 8 năm.
(Tóm tắt sơ bộ: Đợt phát hành ETF thành công nhất trong lịch sử của BlackRock: IBIT huy động được 50 tỷ USD, Bitcoin 2025 thách thức vị thế vàng)
(Bổ sung thông tin cơ bản: BlackRock Bitcoin ETF "IBIT" kiếm được nhiều hơn tất cả số tiền của mình và hơn cả quỹ ETF S&P 500 lớn hơn gấp 10 lần)
Nội dung của bài viết này
Giám đốc điều hành BlackRock, Larry Fink tại DealBook do tổ chức the New York Times Hội nghị thượng đỉnh đánh dấu một sự thay đổi mạnh mẽ về lập trường của công chúng. Ngồi cạnh Giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong trên sân khấu, Fink đã trình bày chi tiết với phóng viên Andrew Ross Sorkin về quan điểm của ông về tiền điện tử đã thay đổi cơ bản như thế nào trong 8 năm.
Fink đã mô tả thẳng thắn quá trình chuyển đổi của mình từ việc liên kết trực tiếp Bitcoin với hoạt động rửa tiền vào năm 2017 để hiện dẫn đầu quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay lớn nhất thế giới (ETF).
Một ví dụ rất rõ ràng về sự thay đổi lớn trong suy nghĩ của tôi...quá trình suy nghĩ của tôi không ngừng phát triển.
Kết quả IBIT của BlackRock: Tám năm từ bị chỉ trích đến được hưởng ứng
Vào tháng 10 năm 2017, Fink nói một cách mỉa mai rằng Bitcoin "cho thấy nhu cầu rửa tiền toàn cầu lớn đến mức nào". Nhận xét này phản ánh đầy đủ quan điểm phổ biến của Phố Wall về tiền điện tử vào thời điểm đó, vốn coi không gian này chủ yếu được thúc đẩy bởi hoạt động tội phạm và chuyển tiền bất hợp pháp. Nhiều nhà đầu tư tổ chức đã tránh xa Bitcoin vì tin rằng nó quá rủi ro và thiếu ứng dụng thực tế.
Trong 8 năm tiếp theo, môi trường thị trường, khung pháp lý và sự tham gia của thể chế đều đã thay đổi đáng kể. Bitcoin đã dần dần phát triển từ một tài sản phụ thành một công cụ tài chính được các nhà đầu tư tổ chức, quỹ phòng hộ và các công ty quản lý tài sản coi trọng. Bản thân BlackRock đã thực hiện một sự thay đổi chiến lược, cuối cùng nhận ra rằng Bitcoin và ETF giao ngay đại diện cho những cơ hội kinh doanh và nhu cầu quan trọng của khách hàng.
BlackRock đã nhận được sự chấp thuận theo quy định từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào tháng 1 năm 2024 để ra mắt một trong những quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên. Quỹ iShares Bitcoin Trust ETF (mã chứng khoán: IBIT) của công ty đã đạt được kết quả đáng kinh ngạc kể từ khi ra mắt, lập nhiều kỷ lục trong ngành quản lý tài sản.
Thành tích vượt trội của IBIT bao gồm dòng vốn ròng tích lũy hơn 50 tỷ USD (đến cuối năm 2024) và tài sản đạt đỉnh khoảng 70 tỷ USD, khiến nó trở thành quỹ ETF Bitcoin giao ngay lớn nhất trên thị trường. Tốc độ tăng trưởng của nó đã lập kỷ lục về mức tăng trưởng nhanh nhất trong lịch sử phát hành BlackRock ETF, gấp 5 lần so với quỹ ETF lớn thứ hai của công ty. Đáng chú ý hơn nữa, lợi nhuận của IBIT hiện đã vượt xa mọi quỹ ETF khác thuộc sở hữu của BlackRock, bao gồm cả S&P 500 ETF (IVV), lớn hơn gấp 10 lần.
Việc tích hợp tài chính truyền thống vào tài sản tiền điện tử
Thái độ của Fink phản ánh quyết định chiến lược của BlackRock với tư cách là một trong những nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới, nhận thấy nhu cầu tiếp xúc với Bitcoin của khách hàng không ngừng tăng lên và quyết định đáp ứng nhu cầu đó bằng cách tung ra một quỹ ETF giao ngay. Giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong đã tham dự Hội nghị thượng đỉnh DealBook cùng với Fink, tập trung vào các chủ đề như mã thông báo và tương lai của tiền tệ. Bản thân sự hợp tác này mang tính biểu tượng, đại diện cho sự chuyển đổi Bitcoin từ một tài sản phụ bị kỳ thị thành một lựa chọn đầu tư hợp pháp có thể được đưa vào danh mục đầu tư của tổ chức, quỹ hưu trí và tài khoản hưu trí cá nhân.
Tổ chức tài chính truyền thống lớn nhất thế giới xuất hiện cùng với sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất ở Hoa Kỳ, thể hiện xu hướng hội nhập ngày càng sâu sắc trong lĩnh vực tài chính truyền thống và tiền điện tử. Ngoài BlackRock, các nhà quản lý tài sản lớn khác như Grayscale, Bitwise, Fidelity, ARK 21Shares, Invesco Galaxy và VanEck đã tung ra các sản phẩm Bitcoin ETF giao ngay của riêng họ, đánh dấu một bước ngoặt khi Bitcoin ETF trở thành sản phẩm tài chính chính thống.
Bitcoin là một "tài sản gây sợ hãi"
Nhưng ngay cả như vậy, Fink vẫn chưa hoàn toàn trở thành người ủng hộ trung thành cho Bitcoin. Thay vào đó, ông mô tả Bitcoin là “tài sản đáng sợ” tại Hội nghị thượng đỉnh DealBook. Ông lưu ý rằng giá Bitcoin giảm do thông báo về thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung và khả năng kết thúc cuộc chiến ở Ukraine.
Nếu bạn mua Bitcoin để giao dịch thì đó là một tài sản rất dễ biến động. Bạn phải thực sự giỏi trong việc xác định thời điểm thị trường, và hầu hết mọi người đều không giỏi việc đó.
Nhận xét này cho thấy Fink có cái nhìn sâu sắc và thực tế hơn về Bitcoin - mặc dù thừa nhận tầm quan trọng của Bitcoin nhưng ông không xem nó như một khoản đầu tư dài hạn không rủi ro mà là một tài sản có tính biến động cao cần được quản lý chuyên nghiệp.
Những thách thức dài hạn và động lực thị trường
Tuy nhiên, dòng vốn chảy ra ròng của IBIT trong tháng 11 cũng là một lời nhắc nhở rằng sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin không phải là vô điều kiện. Khi điều kiện thị trường thay đổi, rủi ro địa chính trị giảm bớt hoặc chính sách kinh tế vĩ mô thay đổi, các nhà đầu tư sẽ nhanh chóng điều chỉnh vị thế của mình.
IBIT cũng trải qua những thách thức đáng kể về dòng vốn chảy ra ròng vào tháng 11 năm 2024. Dòng vốn ra ròng tích lũy trong tháng đạt 2,3 tỷ USD, với dòng vốn ra trong một ngày lớn nhất bao gồm 463 triệu USD vào ngày 14 tháng 11 và 523 triệu USD vào ngày 18 tháng 11. Tuy nhiên, Cristiano Castro, giám đốc phát triển thương mại tại BlackRock, cho biết trước dòng vốn ra ròng rằng nhà quản lý tài sản vẫn tin tưởng vào ETF như một "công cụ thanh khoản và mạnh mẽ". Bất chấp dòng tiền chảy ra, IBIT vẫn chiếm 45% thị phần Bitcoin ETF giao ngay toàn cầu.
Khi các tổ chức tài chính truyền thống chấp nhận Bitcoin, các chính phủ và cơ quan quản lý cũng có nhiều khả năng đưa nó vào các khuôn khổ tài chính chính thức hơn. Điều này có thể dẫn đến chính sách thuế rõ ràng hơn, bảo vệ người tiêu dùng mạnh mẽ hơn và tiêu chuẩn hóa thị trường tổng thể. Theo thời gian, Bitcoin có thể phát triển từ một tài sản rủi ro thuần túy thành một tài sản phân bổ tiêu chuẩn trong danh mục đầu tư truyền thống.
