비트코인을 저장할 수 있나요? Vanguard는 암호화폐 ETF에 대한 투자를 시작하고 5천만 명의 사용자가 수조 달러의 자금을 쏟아부을 것입니다.
미국 자산 관리 업계에서 두 번째로 큰 거대 기업인 Vanguard는 예기치 않게 정책을 뒤집어 5천만 명의 고객이 암호화폐 ETF를 거래할 수 있도록 허용하여 한때 암호화폐 자산에 대한 강력한 거부를 깨뜨렸습니다. 신임 CEO 살림 람지는 지난 8월에야 암호화폐 상품을 출시하지 않겠다고 발표했지만, 계속되는 소매 및 기관 수요로 인해 결국 금융 대기업의 결의가 흔들리게 되었습니다.
(이전 요약: Vanguard의 신임 CEO가 찬물을 끼얹었습니다: 그는 비트코인 ETF 및 암호화폐 거래 서비스를 제공하지 않을 것입니다)
(배경 보충: JPMorgan Chase가 비트코인과 이더리움을 기관 대출에 대한 담보로 받아들여 월스트리트에 새로운 시대를 열 것입니다)
이 기사의 내용
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Anguard의 반전은 예측하기 어렵습니다. 이 회사는 5,000개 이상의 글로벌 자산과 서비스에서 11조 달러를 관리합니다. 수천 명의 고객을 보유한 금융 제국은 한때 비트코인 ETF에 주목했습니다. 팀 버클리 전 CEO는 2024년 5월 "비트코인이 장기 퇴직 투자 포트폴리오에 등장해서는 안 된다"고 직설적으로 말했다. 그러나 시대가 변했습니다. 새로운 CEO인 살림 람지(Salim Ramji)는 여전히 8월 암호화폐 제품 출시를 정중히 거부했지만 몇 달 안에 회사는 암호화폐 자산에 승인을 내렸습니다. 이러한 변화는 시장의 막을 수 없는 힘을 반영할 뿐만 아니라, 월스트리트의 진정한 문이 열리고 있음을 나타냅니다.
Vanguard의 움직임은 전통적인 금융과 암호화폐 시장 사이의 장벽이 점진적으로 무너지는 것을 의미합니다. 두 번째로 큰 자산 관리 회사가 암호화폐와 타협하기 시작하면 방관하는 다른 기관들이 기다려야 하는 이유는 무엇입니까? Vanguard의 결정은 수천만 명의 잠재적 투자자가 자산을 할당하는 방법에 직접적인 영향을 미칠 것입니다. 잠재적 구매 규모를 정량화하기는 어렵지만 그 영향은 분명합니다.
5천만 명의 고객을 위한 암호화폐 그린 라이트
Vanguard 대변인의 성명에 따르면 회사는 고객이 금 투자를 처리하는 방식과 유사하게 제3자를 통해 암호화폐 ETF 및 뮤추얼 펀드를 거래할 수 있도록 허용할 것입니다. 이는 Vanguard가 암호화폐 제품을 직접 발행하지는 않지만 대규모 사용자 기반이 Bitcoin, Ethereum, XRP 및 Solana를 포함한 ETF에 액세스할 수 있음을 의미합니다.
Vanguard는 규제 기준을 충족하는 ETF만 플랫폼에 포함될 것임을 구체적으로 강조하고, 밈코인 및 기타 고위험 자산을 명시적으로 제외했습니다. 이는 뱅가드가 여전히 유지하고 있는 리스크 관리 신중함을 반영하는 동시에 표준화된 암호화 제품 앞에서는 이전의 '불신'이 '신뢰'로 바뀌었음을 보여준다.
- 글로벌 자산 규모: 자산 관리 부문에서 11조 달러, BlackRock의 12조 달러에 이어 두 번째
- 사용자 기반: 5천만 명의 고객, 미국 중산층의 전형적인 투자자 그룹을 대표함
- 허용 자산: BTC, ETH, XRP, SOL 관련 ETF, 규제 준수 기준
- 출시 시간: 2025년 12월 3일(화)부터 거래 허가가 시작됩니다.
강경한 거부에서 강제 타협으로의 전환
Vanguard의 정책 반전 뒤에는 시장 수요에 큰 격차가 있습니다. 회사는 비트코인 ETF 제공을 거부했다는 이유로 사용자들로부터 비난을 받았고, 일부 투자자들은 계좌를 폐쇄하겠다고 위협하기도 했습니다. 팀 버클리 전 CEO는 '변동성'과 '투기'를 강조했지만, 비트코인 ETF가 전 세계적으로 주류 금융상품으로 자리잡으면서 이러한 이유들은 점차 설득력을 잃어가고 있다.
전 블랙록의 글로벌 ETF 사업 대표이자 역사적인 비트코인 현물 ETF 승인을 총괄한 살림 람지 신임 CEO가 원동력이 될 것으로 예상됐다. 그럼에도 불구하고 그는 집요한 시장 압력이 마침내 기업의 보수주의를 압도할 때까지 재임 초기에는 주의를 기울였습니다. 이는 CEO의 개인적 견해와 상관없이 주주, 고객, 경쟁사의 삼중 압력이 결국 기업 전략을 다시 작성한다는 현실을 반영합니다. Vanguard 대변인은 다음과 같이 말했습니다.
우리는 다양한 요구 사항과 위험 허용 범위를 지닌 수백만 명의 투자자에게 서비스를 제공하며, 우리의 목표는 중개 고객이 원하는 상품에 투자할 수 있는 플랫폼을 제공하는 것입니다.
이 문장의 의미는 분명합니다. 고객 주권이 기업 이념보다 우선한다는 것입니다. 투자자가 발로 투표하고 자신의 요구 사항을 계좌로 표현하면 어떤 기관도 오랫동안 시장의 힘에 저항할 수 없습니다.
기관 구매의 징조와 시장 잠재력
Vanguard의 개방형 정책에서 가장 중요한 것은 소매 사용자가 아니라 이를 뒷받침하는 기관 신호입니다. 회사의 행동은 Fidelity 및 Schwab과 같은 경쟁사를 포함하여 다른 대규모 자산 관리자가 이를 따르도록 영감을 줄 것입니다. 전통적인 금융 생태계 전체가 암호화폐 자산에 대한 문을 열면 기관의 구매 규모는 전례 없이 커질 것입니다.
데이터 관점에서 볼 때 이것은 '조 단위' 수준의 게임입니다. 세계의 주요 자산 관리자들은 총 100조 달러가 넘는 AUM을 보유하고 있으며, 각각이 전체 암호화폐 자산의 1%만 할당한다면 비트코인과 이더리움에 1조 달러 이상의 진입 자본이 유입될 것입니다. 이러한 진입 물결의 선구자로서 Vanguard의 지도 효과는 자산 규모 11조 달러를 훨씬 뛰어넘을 것입니다.
암호화폐 분석가인 Nilesh Rohilla는 "비트코인이 24시간 안에 최소 5% 상승할 것"이라고 예측했습니다. X 사용자 BankXRP는 이를 "전통 금융이 공식적으로 디지털 자산에 진입했다는 거대한 신호"라고 말했습니다. 비트코인 PR의 창립자인 비벡 센(Vivek Sen)은 "수조 달러의 자금이 곧 쏟아질 것"이라고 더욱 급진적으로 주장했습니다.
이러한 예측은 지나치게 낙관적일 수 있지만 그것이 반영하는 심리학은 매우 현실적입니다. 시장 참가자들은 Vanguard 개장을 기관 수준의 구매를 진정으로 시작하는 획기적인 이벤트로 식별했습니다.
