JPMorgan Chase dự đoán Bitcoin sẽ đạt 170.000 USD vào năm tới và sẽ theo dõi chặt chẽ đường đỏ mNAV 1 của chiến lược vi mô trong thời gian ngắn

JPMorgan Chase cho biết Bitcoin dự kiến sẽ đạt 170.000 USD trong vòng một năm, nhưng cũng cho biết rằng nếu Chiến lược thất bại do mNAV hoặc bị hủy niêm yết khỏi MSCI, điều đó có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận ngắn hạn.
(Tóm tắt sơ bộ: Giám đốc điều hành BlackRock đã công khai thừa nhận sai lầm của mình: Bitcoin không chỉ là một tội ác mà còn là một tài sản gây sợ hãi với tính biến động cao)
(Bổ sung thông tin cơ bản: Các quỹ ETF tiền điện tử đang rút với tốc độ ánh sáng, liệu các nhà phát hành như BlackRock vẫn có thể kiếm được tiền chứ?)

Sau khi Bitcoin (Bitcoin) vượt mức tối đa 94.000 USD ngày hôm qua, nó hiện đang dao động quanh mức 92.000 USD. Phe bò và phe bán vẫn chưa thấy ai rõ ràng là người đứng đầu. Tuy nhiên, JPMorgan Chase đã công bố một báo cáo trước đó, nâng giá mục tiêu của Bitcoin lên 170.000 USD trong 6 đến 12 tháng tới, mức tăng ước tính hơn 80% theo giá hiện tại.

Các nhà phân tích của ngân hàng tin rằng nhu cầu phòng ngừa rủi ro vĩ mô cuối cùng sẽ đẩy giá lên mức cao, nhưng cũng nhắc nhở rằng động lực ngắn hạn phụ thuộc vào tính thanh khoản của từng người nắm giữ tiền tệ lớn.

Áp lực tài chính của chiến lược đã trở thành một biến số

Đồng thời, JPMorgan Chases báo cáo mang tên chiến lược vi mô (Chiến lược) Tình hình tài chính là chìa khóa cho giá thị trường ngắn hạn của Bitcoin. Các nhà phân tích tính toán rằng mNAV của Strategy hiện ở mức khoảng 1,1, cách đường cảnh báo 1,0 một bước. Nếu nó giảm xuống dưới, điều đó có nghĩa là giá trị thị trường của công ty thấp hơn giá trị của số Bitcoin mà công ty nắm giữ, điều này có thể khiến các chủ nợ hoặc nhà đầu tư yêu cầu thu hồi tiền mặt và buộc phải bán vị thế của họ và thị trường có thể gặp áp lực bán theo chuỗi.

Để duy trì vị thế HODL của mình, Strategy trước đây đã bán cổ phiếu để huy động khoảng 1,44 tỷ USD tiền mặt. Các quan chức cho biết, quỹ này đủ để trả lãi và cổ tức trong 2 năm tới. Công ty cũng đã gia hạn thời gian đáo hạn nợ thông qua cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn và trái phiếu chuyển đổi.

Tuy nhiên, dự báo lợi nhuận của công ty cho năm 2025 đã được điều chỉnh giảm đáng kể từ 24 tỷ USD xuống lỗ 5,5 tỷ USD xuống còn lãi 6,3 tỷ USD và có nguy cơ bị loại khỏi chỉ số MSCI, khiến giá cổ phiếu tiếp tục giảm và mNAV xấu đi. (MSCI sẽ quyết định vào tháng 1 có nên loại các công ty có 50% tài sản kỹ thuật số trở lên được đầu tư vào tài sản kỹ thuật số khỏi chỉ mục của mình hay không.)

Đọc thêm: Michael Saylor đã trả lời rằng "các chiến lược vi mô có thể bị xóa khỏi chỉ số MSCI": Hoạt động kinh doanh Bitcoin của chúng tôi là duy nhất và không thể xác định phân loại chỉ mục

Mười mã thông báo hàng đầu biến động đồng thời

Mười mã thông báo hàng đầu khác chủ yếu đi theo xu hướng của Bitcoin. Ethereum đã giảm trở lại từ mức 3.200 USD và đồng tiền giảm giá lớn nhất trong 24 giờ qua là XRP, hiện giao dịch ở mức 2,1 USD.