Wall Street met en garde : il n'y aura peut-être pas de « marché de Noël » cette année ! La volatilité est-elle le protagoniste ?
Le « marché de Noël » qui a été le plus populaire à Wall Street au fil des années pourrait être complètement absent cette fois-ci. Les stratèges de RBC préviennent que les actions américaines pourraient être confrontées à un « gouffre de volatilité » en décembre ! Les investisseurs doivent se préparer à la volatilité des marchés. Cet article provient d'un article rédigé par Jinshi Data, organisé, compilé et rédigé par ForesigjtNews.
(Résumé préliminaire : Le « marché de Noël » de fin d'année, qui vaut le plus la peine d'être attendu, Bitcoin ou or ? )
(Supplément de contexte : Qui sera le plus bénéfique pour le marché de la crypto en tant que président de la Réserve fédérale ? Analyse de la liste des candidats et des moments clés)
Le marché de Noël est généralement l'une des traditions les plus populaires à Wall Street. Après Thanksgiving, les actions américaines ont tendance à augmenter lentement et la volatilité s'atténue, et décembre est souvent l'un des mois les plus forts de l'année, mais les stratèges disent que cette année, le Père Noël pourrait ne pas apparaître.
« Il n'y a pas un seul mois cette année qui soit saisonnier », a déclaré Amy Wu Silverman, responsable de la stratégie sur les produits dérivés chez RBC Marchés des Capitaux.
Il y a plusieurs raisons. Cette année a été un rappel constant : il ne s’agit pas d’un cycle de marché normal. Du « krach » de DeepSeek sur les actions américaines en février à l'annonce surprise de Trump sur les tarifs douaniers réciproques en avril, en passant par des mois d'anxiété autour des valorisations de l'intelligence artificielle (IA), les investisseurs ont vécu des montagnes russes, les actions atteignant pour la première fois des plus hauts historiques, pour ensuite voir la volatilité refaire surface ces dernières semaines.
Cette année, les playbooks traditionnels échouent parce que les règles du jeu changent à la volée. Les stratèges estiment que les perturbations et l’incertitude provoquées par l’IA sont fondamentalement différentes de tout ce qui a été observé au cours de la dernière décennie.
Cela signifie que la volatilité pourrait jouer un rôle plus important en décembre.
Silverman a déclaré: "Je ne sais pas si nous aurons un 'marché de Noël', mais nous allons certainement rencontrer un autre 'gouffre' de volatilité, ou un rebond de la volatilité." Elle a souligné que le sentiment baissier sur le marché des options s'est accru et que les investisseurs achètent davantage de protection contre les baisses plutôt que de compter sur la force saisonnière des actions américaines.
Omar Aguilar, PDG et directeur des investissements de Schwab Asset Management, voit des risques similaires se cacher sous la surface.
"Nous constatons une dispersion et des divergences dans beaucoup de domaines", a déclaré Aguilar lundi, soulignant que l'arrivée de nouvelles données économiques globales après la fermeture du gouvernement était inégale et qu'il y avait des premiers signes d'une rotation des dirigeants de l'industrie.
«Nous observons déjà certains signes indiquant que la dynamique commerciale commence à se ralentir», a-t-il déclaré.
Ce ralentissement de l'élan se produit toujours malgré les fortes fluctuations des grandes valeurs technologiques au cours des dernières semaines, à la fois génératrices de gains et de replis du marché. Par conséquent, les conditions d’un rallye classique en décembre ne sont pas aussi claires que d’habitude.
Aguilar a déclaré: "Cette fois, l'opportunité de catalyseurs susceptibles de faire monter le marché ne semble pas si forte."
Il a également mentionné que même si une éventuelle baisse des taux par la Réserve fédérale pourrait inverser le sentiment du marché, même une baisse des taux n'est pas garantie: "Peut-être qu'une baisse des taux par la Réserve fédérale sera une force motrice supplémentaire pour que le marché continue à augmenter. Mais il n'est pas clair si cela se produira en 12 "survenu en mars."
En Au cours des derniers mois, les attentes du marché en matière de baisse des taux d'intérêt ont considérablement fluctué, et les actions américaines ont eu tendance à fluctuer en même temps que les changements dans les perspectives de la Réserve fédérale.
Selon l'étude "Federal Reserve Watch" du CME, les prix actuels du marché montrent qu'il y a 83% de chances que la Fed réduise les taux d'intérêt lors de sa réunion de décembre, contre environ 30% la semaine dernière.
Aguilar a déclaré que la réduction des taux d'intérêt doublerait à court terme. Les attentes pourraient constituer un catalyseur important pour les actions américaines, même si l'issue est incertaine. Il a ajouté que le facteur le plus important à long terme sera le retour sur investissement dans l'IA et la rapidité avec laquelle ces bénéfices commenceront à se manifester dans l'économie.
Alors que le débat à la Réserve fédérale se poursuit, Wall Street a tourné son attention vers les perspectives à plus long terme. 8 000.
De solides performances d'entreprise et de solides fondamentaux de l'IA soutiennent ces perspectives. Les bénéfices du troisième trimestre pour les sociétés du S&P 500 ont augmenté de 13,4 %, une grande partie de la croissance étant tirée par les grandes entreprises technologiques, selon FactSet. L'histoire à long terme est intacte, même si la trajectoire à court terme est plus cahoteuse. Pour les investisseurs qui tentent de faire face à l'incertitude (et à une volatilité accrue), le message d'Aguilar est simple: "Le moment est venu de rééquilibrer."
