In 2 Tagen 20-mal in die Höhe geschossen! pump.fun Wie groß kann Snowballs „automatisches Market Making“-Schneeballspiel sein?
Durch den einzigartigen Mechanismus „Automatischer Rückkauf + Liquid Market Making“ erzielte der $BALL-Token auf pump.fun innerhalb von zwei Tagen einen erstaunlichen 20-fachen Anstieg. Das Team versprach sogar öffentlich, 100 % der Transaktionsgebühren für den Rückkauf zu verwenden und schuf so ein „positives Wertzyklus“-Modell, das im Meme-Währungsbereich selten ist.
(Vorläufige Zusammenfassung: Was ist die Meme-Währungsausgabeplattform Pump.fun? Super einfacher Währungsausgabeprozess, Fairness und vollständige Interpretation der Risiken)
(Hintergrundergänzung: DeFi-Wissenschaft | Der Aufstieg der dezentralen Finanzierung, was ist ein „automatischer Market Maker AMM“?)
Inhalt dieses Artikels
Kürzlich erschien ein aktuelles Projekt Snowball ($BALL). Pumpspaß. In nur zwei Tagen stieg $BALL gegenüber seinem Ausgabepreis fast um das 20-fache, und sein Marktwert näherte sich einmal 25 Millionen US-Dollar. Was ist dieses Konzept? Vor dem Hintergrund der aktuellen allgemeinen Schwäche des Meme-Devisenmarktes kann diese Leistung als „lange verlorener goldener Hund“ bezeichnet werden.
Aber im Vergleich zum Anstieg selbst verdient das Mechanismusdesign hinter Snowball mehr Aufmerksamkeit – ein symbolisches Wirtschaftsmodell, das „automatischen Rückkauf“ und „Liquiditäts-Market-Making“ kombiniert. Kann dieses Modell den „Schneeballeffekt“ wirklich realisieren und eine weitere Wertsteigerung ermöglichen?
$BALL-Preistrenddiagramm | Bildquelle: Shenchao TechFlow
Der Kernmechanismus von Snowball: automatischer Rückkauf + Liquiditäts-Market-Making
Snowball Das Token-Wirtschaftsmodell lässt sich in einem Satz zusammenfassen: 100 % der Transaktionsgebühren werden für den Rückkauf von Tokens verwendet und zum Market-Making in den Liquiditätspool eingezahlt.
Im Einzelnen ist dieser Mechanismus in drei Ebenen unterteilt:
- Erhebung von Transaktionsgebühren: Für jede Transaktion wird eine Gebühr von etwa 1 % erhoben.
- Automatischer Rückkauf: Alle erhobenen Gebühren werden für den Rückkauf von $BALL auf dem Markt verwendet.
- Liquiditäts-Market-Making: Die zurückgekauften Token werden nicht vernichtet, sondern zerstört in den Liquiditätspool eingezahlt, um dem Markt weiterhin Tiefe zu verleihen
Schematische Darstellung des automatischen Market-Making-Mechanismus von Snowball | Bildquelle: Shenchao TechFlow
Das Team erklärte den Grund, warum sie sich für „Market Making“ statt für „Zerstörung“ entschieden haben:
„Wenn die zurückgekauften Token direkt zerstört werden, verringert sich das Angebot nur einmal. Wenn sie jedoch zum Market Making in den Liquiditätspool eingezahlt werden, generieren diese Token weiterhin Transaktionsgebühren. Dies bildet einen positiven Zyklus – je aktiver die Transaktionen, desto mehr Rückkäufe; desto mehr.“ Rückkäufe: Je höher die Liquidität, desto besser das Handelserlebnis, was zu mehr Transaktionen führt.
Das traditionelle Rückkaufmodell verwendet normalerweise den Weg „Rückkauf“. Der Vorteil dieses Ansatzes besteht darin, dass er intuitiv und leicht verständlich ist, der Nachteil liegt jedoch auch auf der Hand: Die Zerstörung ist einmalig und kann keinen kontinuierlichen Wert generieren.
Vergleich zwischen Snowball- und traditionellen Modellen | Bildquelle: Shenchao TechFlow
Die Innovation von Snowball besteht darin, Rückkäufe mit Liquiditäts-Market-Making zu kombinieren. Dieser Ansatz bietet mehrere potenzielle Vorteile:
Der erste ist der Zinseszinseffekt. Die zurückgekauften Token werden zu Liquiditätsanbietern (LP) und verdienen weiterhin Transaktionsgebühren. Diese neu generierten Gebühren werden wieder für Rückkäufe verwendet, wodurch ein Zinseszinseffekt ähnlich einem „Schneeball“ entsteht.
Die zweite ist die Preisunterstützung. Da der Liquiditätspool immer größer wird, werden die Auswirkungen großer Transaktionen auf den Preis verringert, was dazu beitragen wird, heftige Preisschwankungen zu reduzieren und den Inhabern ein stabileres Halteerlebnis zu bieten.
Endlich Nachhaltigkeit. Im Gegensatz zur einmaligen Zerstörung ermöglicht das Market-Making-Modell, dass die zurückgekauften Token weiterhin „funktionieren“ und kontinuierlich einen Mehrwert für das Ökosystem schaffen.
Hintergrundinformationen zum Team | Bildquelle: Deep Tide TechFlow
Risiken und Herausforderungen: Schneeball kann auch eine „Lawine“ sein
Natürlich ist jeder innovative Mechanismus mit Risiken verbunden. Die Kernannahme des Snowball-Modells ist, dass „das Handelsvolumen weiterhin aktiv ist“. Sobald die Marktbegeisterung nachlässt und das Handelsvolumen schrumpft, wird der gesamte positive Zyklus stagnieren oder sich sogar umkehren.
$BALL-Vertragsadresse und Marktdaten | Bildquelle: Deep Tide TechFlow
Darüber hinaus ist der Meme-Währungsmarkt selbst extrem abhängig von Erzählungen und Emotionen. Unabhängig davon, wie ausgeklügelt das Design des Mechanismus ist: Wenn es nicht gelingt, weiterhin neue Benutzer anzulocken und die Beliebtheit in der Community aufrechtzuerhalten, kann es irgendwann zu einer „Eintagsfliege“ werden. Aber vorerst beweist Snowball zumindest eines: Auf pump.fun, einer Plattform, die als „tot involviert“ gilt, kann innovatives Token-Mechanismus-Design noch einen Ausweg finden.
Dies könnte auch für andere Projektparteien eine neue Idee sein: Anstatt Geld für Marketing und Engagement zu verbrennen, ist es besser, hart an der Konstruktion des Mechanismus zu arbeiten. Denn in Zeiten der Informationsexplosion ist das beste Marketing eine Innovation, die die Augen der Menschen wirklich zum Strahlen bringt.
