超越人类万年共识与心智：为什么比特币是更好的「黄金」

黄金凭借其稀缺性与共识成为财富储值的王者，但仍有储藏、变现与政府干预的风险。比特币作为一种去中心化的数位货币，正以其独特优势，挑战黄金的地位，并带来新的财富机会。本文源自 Bill Qian 所著文章，由PANews 整理、编译及撰稿。
（前情提要：黄金、比特币和宝可梦卡，谁才是这个时代的「完美抵押品」？ ）
（背景补充：中国A股大妈开喊加密货币：比特币是数位黄金、以太坊是Web3辉达、SOL 是区块链赌场龙头 ）

本文目录

本文是《如何在战争中保护财富》的姊妹篇。

我们来讨论以下几个问题：第一，到底什么是财富储值；第二，为什么黄金成了近代的赢家，第三，为什么比特币会是 21 世纪以及未来更好的「黄金」。

过去 5000 年，「最佳储值资产」的竞争一直存在，但黄金凭借其稀缺性和历经千年形成的价值共识，逐渐成为财富储值的王者。但同时，比特币正在慢慢消解和撼动黄金的市场地位，也在这个过程中，给我们这代人带来了史诗级的财富创造和财富转移的机会。

「 金钱的历史 」

金钱具有三大核心功能：交易媒介 (medium of exchange)、计价单位 (unit of account) 和财富储值 (store of value)。从贝壳、铜钱到现代法币 (如美元、欧元)，交易媒介和计价单位不断迭代。而黄金、白银、土地及蓝筹股则长期作为主流储值选择。

在货币史上，布列敦森林体系时期 (Bretton Woods System) 的美元是少数能同时承担交易媒介、计价单位和财富储值三大职能的货币，但这只是特例，并不常见；而且美元作为三合一的角色，在 1971 年尼克森电视讲话后，也逐渐瓦解了。有人会说：那为什么新兴市场的很多人都希望使用美元，储蓄美元？哪怕从数据上显示，美元在持续贬值？我觉得答案是：因为他们没有更好的选择；他们的本国货币更烂。这个话题就涉及到稳定币了，下期再聊。

「 黄金是如何成为今天的「黄金」的？ 」

财富储值的好标的，要满足 5 个特性：稀缺性 (scarcity)、耐用性 (durability)、可携性 (portability)、可分割性 (divisibility) 和社会共识 (social consensus)。白银、土地、钻石都很难在这 5 个指标上打败黄金。

于是，花了上万年的时间，黄金终于赢得了人类的共识和心智，成为了财富储值几乎唯一的标的。

「 黄金的局限有哪些？」

1. 储藏黄金需要昂贵的安全金库、保险，有时甚至要承担运输成本，数量越大开销越高。二战期间，巴黎银行保险柜里的黄金就被德军直接掠夺，这件事给我最大的启示就是：the safe in the bank, is not safe at all.

2. 在极端年代，黄金变现的成本很高。二战中就出现过类似情况，无论你是在上海、巴黎，还是阿姆斯特丹，黄金交易通常面临高额折扣，往往比现货价低 30-50%，而在高风险环境下折扣更大。更糟糕的是，在冲突地区交易黄金往往伴随严重的人身风险——一旦别人知道你持有金条，被抢劫和撕票都是随时可能的。

3. 政府还会透过没收和价格管制的方法，来进一步破坏持有黄金的可靠性。比如 1933 年，美国要求公民以低于市场的固定价格交出大部分黄金，否则将面临严厉处罚。请注意：当时美国政府要求所有公民的黄金以每金衡盎司 20.67 美元的固定价格交出。随后，1934 年通过《黄金储备法》(Gold Reserve Act)，政府将黄金官方价格重新估值为每金衡盎司 35 美元。这意味着让全体公民手上的黄金在短短一年内就被「贬值」了约41%。美国当时共征收了超过 2600 吨黄金，这直接改变了货币政策，也为后来在 1971 年彻底终结金本位埋下伏笔。这一切，都发生在全世界可能最尊重私有产权制度的灯塔国，20 世纪的美国。

4. 除此之外，在今天的数位经济中，黄金不够「数位化」的局限也很明显。比如，你没有办法透过任何一个电子钱包给你的朋友，或者你的另外一个地址发送一公斤的黄金。

「 2009 年，比特币出现了！它到底是什么？」

2009 年，由化名中本聪 (Satoshi Nakamoto) 创立的比特币，是第一种去中心化的数位货币。它运行在一个全球的、公开的、开放的电脑网路上 (俗称区块链，我一直觉得这个名字很难懂)——这是一个任何人都可以参与和验证的共享数位帐本。新的比特币透过「挖矿」产生：电脑需要解决复杂的数学难题，将交易打包成新的「区块」并添加到区块链中，「矿工」因此获得新生成的比特币作为奖励。这个过程确保了整个系统的安全性与顺畅运行。