Báo cáo thu nhập quý 3 của Huida đã phá vỡ lý thuyết bong bóng AI. Huang Renxun: Nhu cầu Blackwell tốt đến mức Nvidia đã tăng 5% sau thị trường.

NVIDIA, một nhà sản xuất chip lớn, đã công bố báo cáo tài chính quý 3 mới nhất vào sáng nay, giờ Đài Loan. Doanh thu quý 3 của NVIDIA tăng 62% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích. Huang Renxun lạc quan về nhu cầu mạnh mẽ đối với chip Blackwell và giá cổ phiếu tăng sau thị trường.
(Tóm tắt sơ bộ: Bố già Peter Thiel ở Thung lũng Silicon đã dọn sạch "bong bóng sớm AI" của Huida, đừng để Nvidia tập trung vào ba cổ phiếu công nghệ)
(Bổ sung bối cảnh: Ngày thu nhập của Nvidia Huida có thể đáng xấu hổ? Nhà phân tích: Ngay cả khi hiệu suất mạnh mẽ, thị trường sẽ "lo lắng")

Nội dung bài viết này

Nhà lãnh đạo chip AI toàn cầu NVIDIA (Huida) năm 19 Sau khi thị trường đóng cửa, Chứng khoán Nhật Bản và Mỹ đáp lại những lo ngại bên ngoài về bong bóng AI bằng một báo cáo tài chính xuất sắc. Kết quả tài chính quý 3 của công ty cho thấy doanh thu quý 3 là 57 tỷ USD, tăng 62% hàng năm và thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 1,30 USD, cả hai đều vượt quá mong đợi của các nhà phân tích.

Báo cáo tài chính nổi bật: cả doanh thu và lợi nhuận đều vượt tiêu chuẩn

Điểm nổi bật trong quý này là doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng đáng kể. Doanh thu 57 tỷ USD vượt qua ước tính ban đầu của Phố Wall là 54,9 tỷ USD; Tỷ suất lợi nhuận gộp phi GAAP vẫn ở mức 75%, phản ánh sức mạnh định giá của công ty trên thị trường GPU cao cấp vẫn vững chắc.

Huida cũng đưa ra triển vọng quý 4 là 65 tỷ USD (±2%), cao hơn dự báo đồng thuận là 61,6 tỷ USD. Theo thông cáo báo chí của công ty, ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng khả năng nhận đơn đặt hàng sẽ bao trùm cả năm tới.

Trung tâm dữ liệu thúc đẩy tăng trưởng, Blackwell đóng góp khả năng hiển thị đơn hàng

Hiệu suất thúc đẩy cốt lõi là bộ phận trung tâm dữ liệu; nó đã đóng góp 51,2 tỷ USD chỉ trong một quý, tăng 66% hàng năm, chiếm gần 90% tổng doanh thu.

Huang Renxun đã mô tả nó trên diễn đàn:

Nhu cầu tốt đến mức áp đảo. Khách hàng của chúng tôi đang gấp rút đưa các hệ thống này lên mạng vì đối với họ, đây là nguồn điện hiện đại.

chip Blackwell và Blackwell Ultra đã được đặt kín chỗ trong 12 tháng tới, cho thấy việc thay thế dây chuyền sản xuất diễn ra suôn sẻ và không có áp lực tồn kho. Cho đến nay, Huida đã có thể duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp cao ngay cả khi chuỗi cung ứng bị thắt chặt, điều này cũng cho thấy khách hàng quan tâm nhiều hơn đến việc liệu họ có thể nhận được chip hay không hơn là giá cả.

Khách hàng lớn của đám mây mở rộng hợp tác với 10 GW

Theo phân tích của TechCrunch, kiến trúc Blackwell giúp Huida duy trì vị thế gần như độc quyền trên thị trường cơ sở hạ tầng đám mây. Hiện tượng "cháy hàng toàn bộ GPU đám mây" cho thấy khách hàng không tích trữ hàng hóa mà trực tiếp đầu tư vào dịch vụ suy luận, đào tạo.

Những công ty đám mây quy mô rất lớn như Microsoft, Amazon, Google và Meta cũng tiếp tục tăng chi tiêu vốn và coi GPU Huida là tài sản cốt lõi của dịch vụ AI.

Rào hào ngày càng sâu và thị trường tập trung vào các nút thắt năng lượng

Mặt khác, Bộ Năng lượng Hoa Kỳ gần đây đã thông báo rằng một thế hệ siêu máy tính AI mới sẽ sử dụng 100.000 GPU Blackwell, càng củng cố thêm tầm quan trọng của Huida trong các lĩnh vực an ninh quốc gia và nghiên cứu khoa học. Mặc dù bộ phận robot và ô tô của Huida hiện chỉ đóng góp 592 triệu USD nhưng tốc độ tăng trưởng hàng năm 32% cho thấy dư địa tăng trưởng trong tương lai.

Nhìn chung, Huida một lần nữa chứng tỏ khả năng "đánh bại kỳ vọng và nâng cao dự báo tài chính". Giá cổ phiếu ngắn hạn có thể bị ảnh hưởng bởi hoạt động chốt lời hoặc tâm lý vĩ mô, nhưng báo cáo tài chính cho thấy đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI vẫn đang trong giai đoạn mở rộng (giá cổ phiếu của Huida đã tăng hơn 5% sau tiếng chuông).

Với việc các gã khổng lồ về đám mây tiếp tục tăng cường đầu tư, chip Blackwell đang thiếu nguồn cung và hợp tác sâu rộng với các đối tác sinh thái như OpenAI, định vị ngành hiện tại của Huida giống như một biển đá. Biến số trong tương lai có thể không phải là liệu công ty có thể tiếp tục phát triển hay không mà là liệu chuỗi cung ứng và năng lượng toàn cầu có thể hỗ trợ kỷ nguyên AI đang mở rộng nhanh chóng hay không.