Dalio prévient : l'économie mondiale est "en danger" dans les deux prochaines années, ne vous précipitez pas pour en sortir car la valorisation de l'IA est trop élevée

Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, a averti que l'économie mondiale sera confrontée à une situation dangereuse dans les deux prochaines années, affectée par les effets combinés des trois cycles majeurs que sont la dette, les conflits politiques et la géopolitique. Il conseille aux investisseurs de ne pas se retirer précipitamment des investissements dans l’IA simplement parce que les valorisations sont trop élevées, mais de prêter attention aux signes substantiels d’éclatement d’une bulle. Cet article provient d'un article rédigé par Wall Street Insights et est organisé, compilé et rédigé par ForesightNews.
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(Supplément de référence : Dalio de Bridgewater : La proportion de mes avoirs en Bitcoin n'a pas changé ! Les pièces stables ne sont « pas rentables » pour économiser de la richesse)

Dalio estime que même si l'IA, l'industrie montre déjà des signes d'une bulle, mais il estime qu'il doit se concentrer sur les catalyseurs de l'éclatement de la bulle - le resserrement monétaire ou la vente forcée d'actifs pour faire face aux obligations de la dette. Dalio a averti que l’économie mondiale serait confrontée à une situation dangereuse dans les deux prochaines années, mais il a suggéré que les investisseurs ne devraient pas se retirer précipitamment des investissements dans l’intelligence artificielle simplement parce que les valorisations sont trop élevées, mais devraient plutôt prêter attention aux signes substantiels d’éclatement d’une bulle.

Dans une interview accordée lundi à CNBC, Dalio a déclaré qu'en raison de l'influence superposée des trois cycles majeurs de la dette, des conflits politiques et de la géopolitique, le marché actuel a connu des fissures dans de multiples domaines, notamment le capital-investissement, le capital-risque et le secteur de la dette en cours de refinancement.

Dario a souligné que le fardeau de la dette mondiale a commencé à exercer une pression partielle sur le marché, et que les gouvernements ne peuvent ni augmenter les impôts ni réduire les prestations, et sont en difficulté financière. Cette contradiction structurelle exacerbe la polarisation politique intérieure, la montée du populisme de gauche et de droite impliquant des différences irréconciliables.

À l'approche des élections américaines de mi-mandat de 2026, Dalio s'attend à ce que le conflit politique s'intensifie encore. L’environnement de taux d’intérêt élevés et la concentration du leadership sur le marché exacerbent encore cette vulnérabilité.

Stratégies d'investissement dans les bulles

Dalio estime que la bulle actuelle est similaire à la bulle technologique de 2000, mais pas dans la mesure de celle de 1929.

Tout en reconnaissant que l'industrie de l'IA est entrée dans le territoire de la bulle, Dalio a souligné que les investisseurs ne devraient pas se précipiter dehors simplement parce que les valorisations ont augmenté. Il a déclaré que toutes les bulles de l’histoire se sont produites pendant des périodes de bouleversements technologiques et que la clé est d’identifier les signes d’éclatement d’une bulle.

Il a souligné que le catalyseur de l'éclatement d'une bulle vient généralement d'un resserrement monétaire ou de ventes forcées d'actifs pour faire face aux obligations de la dette.

De nombreux acteurs du marché ont récemment mis en garde contre une bulle de l'IA, notamment le PDG d'OpenAI, Sam Altman, qui a également laissé entendre qu'il y avait des signes d'une bulle sur le marché. Michael Burry, l’investisseur qui a prédit avec exactitude la crise des prêts hypothécaires à risque de 2008, prédit que la bulle du marché de l’intelligence artificielle pourrait s’effondrer au cours des deux prochaines années.

Dario a spécifiquement attiré l'attention sur les pressions dans les secteurs du capital-risque, du capital-investissement et de l'immobilier commercial, où la dette à faible coût est confrontée au dilemme d'être reconduite à des taux d'intérêt plus élevés.

Le Moyen-Orient est devenu la « Silicon Valley des capitalistes »

Tout en mettant en garde contre les risques, Dalio a comparé la montée en puissance de certains pays du Moyen-Orient à la Silicon Valley, affirmant que la région est en train de devenir rapidement l'un des centres d'IA les plus influents au monde.

Les Émirats arabes unis et leurs voisins combinent d'importants pools de capitaux avec un afflux de talents mondiaux et attirent les gestionnaires d'investissement et les innovateurs en IA, a-t-il déclaré. Dalio a déclaré:

Il existe ici une énergie très similaire à celle de San Francisco autour de l'IA et de la technologie.

Il a décrit les Émirats arabes unis comme « un paradis dans un monde turbulent », louant leur leadership, leur stabilité, leur qualité de vie et leur ambition de construire un écosystème financier compétitif à l'échelle mondiale.

Les Émirats arabes unis et l'Arabie saoudite ont lancé cette année des projets de plusieurs dizaines de milliards de dollars pour construire du cloud computing, des centres de données et d'autres infrastructures d'IA, soutenus par des capitaux souverains et des partenaires technologiques mondiaux.

L'accord de 10 milliards de dollars annoncé cette année entre Google Cloud et le Fonds d'investissement public d'Arabie Saoudite vise à créer un « hub mondial de l'IA » dans le royaume. Plus tôt cette année, OpenAI, Oracle, Huida et Cisco se sont associés pour construire un parc de centres de données « Stargate » à grande échelle aux Émirats arabes unis.

Dalio estime que la transformation de la région du Golfe est le résultat de stratégies nationales réfléchies et d'une planification à long terme. Il a souligné:

Ce qu'ils font, c'est développer des talents. Cette zone est en train de devenir la Silicon Valley pour les capitalistes. Maintenant, l'argent et les talents affluent.