BlackRock CEO는 자신의 실수를 공개적으로 인정합니다. 비트코인은 범죄일 뿐만 아니라 변동성이 매우 높은 공포 자산입니다.
BlackRock CEO 래리 핑크(Larry Fink)는 The New York Times가 주최한 DealBook Summit에서 공개 변화를 통해 Andrew Ross Sorkin 기자에게 암호화폐에 대한 그의 견해가 8년 만에 근본적으로 어떻게 바뀌었는지 자세히 설명했습니다.
(예비 요약: BlackRock의 역사상 가장 성공적인 ETF 발행: IBIT는 미화 500억 달러를 조달하고 Bitcoin 2025는 금 등급에 도전합니다)
(배경 보충: BlackRock Bitcoin ETF "IBIT"는 전체 펀드보다 더 많은 수익을 올리고 10배 더 큰 S&P 500 ETF보다 더 많은 수익을 얻습니다.)
이 기사의 내용
뉴욕타임스가 주최한 DealBook에 참석한 BlackRock CEO 래리 핑크(Larry Fink) 이번 정상회담은 대중의 입장에 극적인 변화를 가져왔습니다. 무대에서 코인베이스 CEO인 브라이언 암스트롱(Brian Armstrong)과 함께 앉아 Fink는 Andrew Ross Sorkin 기자에게 암호화폐에 대한 자신의 견해가 8년 만에 근본적으로 어떻게 바뀌었는지 자세히 설명했습니다.
Fink는 2017년 비트코인을 돈세탁과 직접 연결한 것에서 현재 세계 최대 규모의 비트코인 상장지수펀드(ETF)를 주도하게 된 자신의 변신을 솔직하게 설명했습니다.
내 생각의 주요 변화를 보여주는 매우 눈에 띄는 공개 사례입니다. 내 사고 과정은 끊임없이 진화하고 있습니다.
BlackRock IBIT 결과: 비판부터 수용까지 8년
2017년 10월, Fink는 비트코인이 "전 세계적으로 자금 세탁에 대한 필요성이 얼마나 큰지를 보여준다"고 냉소적으로 말했습니다. 이 발언은 당시 암호화폐에 대한 월스트리트의 지배적인 견해를 완전히 반영했습니다. 암호화폐는 주로 범죄 활동과 불법 자금 이체에 의해 주도되는 것으로 간주되었습니다. 많은 기관 투자자들은 비트코인이 너무 위험하고 실용적인 적용이 부족하다고 믿고 비트코인을 멀리했습니다.
이후 8년 동안 시장 환경, 규제 체계, 기관 참여 등이 모두 극적으로 변했습니다. 비트코인은 비주류 자산에서 기관 투자자, 헤지 펀드 및 자산 관리 회사가 심각하게 받아들이는 금융 상품으로 점차 발전했습니다. BlackRock 자체는 전략적 전환을 통해 궁극적으로 비트코인과 현물 ETF가 중요한 비즈니스 기회와 고객 수요를 대표한다는 점을 인식했습니다.
BlackRock은 2024년 1월 미국 증권거래위원회(SEC)로부터 최초의 현물 비트코인 ETF 중 하나를 출시하기 위한 규제 승인을 받았습니다. 회사의 iShares Bitcoin Trust ETF(티커: IBIT)는 출시 이후 놀라운 결과를 달성하여 자산 관리 업계에서 여러 기록을 세웠습니다.
IBIT의 뛰어난 성과에는 500억 달러 이상의 누적 순유입(2024년 말까지)과 약 700억 달러의 최대 자산이 포함되어 있어 시장에서 가장 큰 비트코인 현물 ETF가 되었습니다. 성장률은 BlackRock ETF 발행 역사상 가장 빠른 성장 기록을 세웠으며, 이는 회사의 두 번째로 큰 ETF의 5배에 해당합니다. 더욱 놀랍게도 IBIT의 이익은 이제 10배 더 큰 S&P 500 ETF(IVV)를 포함하여 BlackRock이 소유한 다른 모든 ETF를 능가했습니다.
기존 금융을 암호화폐 자산에 통합
Fink의 태도는 비트코인 노출에 대한 지속적인 고객 수요를 보고 현물 ETF를 출시하여 그 수요를 충족하기로 결정한 세계 최대 자산 관리자 중 하나인 BlackRock의 전략적 결정을 반영합니다. Coinbase CEO Brian Armstrong은 Fink와 나란히 DealBook Summit에 참석하여 토큰화 및 화폐의 미래와 같은 주제에 중점을 두었습니다. 협력 자체는 매우 상징적이며, 비트코인이 낙인찍힌 주변 자산에서 기관 투자 포트폴리오, 연기금 및 개인 퇴직 계좌에 포함될 수 있는 합법적인 투자 옵션으로 변모함을 나타냅니다.
세계 최대의 전통 금융 기관이 미국 최대의 암호화폐 거래소와 나란히 등장하는 것은 전통 금융과 암호화폐 분야의 통합이 심화되는 추세를 나타냅니다. BlackRock 외에도 Grayscale, Bitwise, Fidelity, ARK 21Shares, Invesco Galaxy 및 VanEck와 같은 다른 주요 자산 관리자들이 자체 현물 Bitcoin ETF 상품을 출시하여 Bitcoin ETF가 주류 금융 상품으로 자리잡는 전환점을 맞이했습니다.
비트코인은 "공포의 자산"입니다
그러나 그럼에도 불구하고 Fink는 비트코인의 확고한 지지자로 완전히 변하지 않았습니다. 대신 그는 DealBook Summit에서 비트코인을 “공포의 자산”으로 묘사했습니다. 그는 미중 무역 협정 발표와 우크라이나 전쟁 종식 가능성으로 인해 비트코인 가격이 하락했다고 지적했습니다.
거래를 위해 비트코인을 구매한다면 이는 매우 변동성이 큰 자산입니다. 시장 타이밍을 정말 잘 잡아야 하는데, 대부분의 사람들은 그걸 잘 못합니다.
이 댓글은 Fink가 비트코인에 대해 좀 더 미묘하고 실용적인 견해를 가지고 있음을 보여줍니다. 그는 비트코인의 중요성을 인정하지만 이를 위험 없는 장기 투자로 보지 않고 오히려 전문적인 관리가 필요한 변동성이 높은 자산으로 봅니다.
장기적인 과제와 시장 역학
그럼에도 불구하고 11월 IBIT의 순유출은 기관 투자자의 비트코인에 대한 관심이 무조건적인 것은 아니라는 점을 상기시켜 주기도 합니다. 시장 상황이 변하고 지정학적 위험이 완화되거나 거시경제 정책이 바뀌면 투자자들은 신속하게 포지션을 조정할 것입니다.
IBIT는 2024년 11월에도 상당한 순 유출 문제를 겪었습니다. 이달 누적 순 유출은 23억 달러에 달했으며, 11월 14일 4억 6,300만 달러, 11월 18일 5억 2,300만 달러를 포함해 가장 큰 일일 유출이 있었습니다. 그러나 BlackRock의 상업 개발 이사인 Cristiano Castro는 순 유출에 대해 자산 관리자가 ETF에 대해 "유동적이고 강력한 ETF"라고 확신했다고 말했습니다. 악기". 유출에도 불구하고 IBIT는 여전히 글로벌 현물 비트코인 ETF 시장 점유율의 45%를 차지하고 있습니다.
기존 금융 기관이 비트코인을 수용하면 정부와 규제 기관도 이를 공식 금융 프레임워크에 통합할 가능성이 더 높습니다. 이는 보다 명확한 조세 정책, 보다 강력한 소비자 보호 및 전반적인 시장 표준화로 이어질 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 비트코인은 순수한 위험 자산에서 전통적인 투자 포트폴리오의 표준 할당으로 발전할 수 있습니다.
