일본은행은 "금리를 0.75%로 1틱 인상"했고 금리는 30년 최고치를 기록했으며 비트코인은 87,500달러까지 급등했습니다.

👤 hlosw@Grace 📅 2026-02-04 20:32:26

일본은행은 금리를 0.75%로 1틱 인상하기로 결정했습니다. 임금과 인플레이션은 의사 결정을 좌우하며 앞으로도 점진적이고 데이터 중심적인 금리 인상 경로를 채택할 것입니다.
(예비요약: 블룸버그 애널리스트: 비트코인은 마그네슘 84,000 이하로 떨어질 수도 있다! 강세론자들은 '매파적 금리인하'에 기습당해 크리스마스 시장은 망했다)
(배경보충: 약속된 금리인하의 카니발은 어디에 있는가? 연준의 '매파적 금리인하'에 대한 해석과 QE가 아닌 채권매입 확대)

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일본은행(BOJ)은 앞서 정책금리를 1990년대 이후 최고 수준인 0.75%로 25bp 인상하겠다고 공식 발표했습니다. 이러한 움직임은 일본이 장기 제로 금리 체제에서 공식적으로 이탈함을 상징하며 대외적으로 신호를 보내는 것입니다. 향후 경제와 물가가 현 상태를 유지한다면 금리 인상 주기는 계속될 것입니다.

금리 인상을 뒷받침하는 데이터

의사 결정의 핵심은 인플레이션과 임금 간의 선순환 구조를 형성하는 것입니다. 핵심 CPI는 3년 연속 2%를 넘어섰고, BOJ는 2027 회계연도에도 여전히 2.0%로 돌아갈 수 있다고 추정합니다. 기업들은 2026년 봄 급여 인상에 대해 낙관적인 태도를 유지하면서 국내 수요 모멘텀을 강화하고 있습니다.

장기적인 엔화 약세로 인해 수입 비용이 상승했고, 수입 인플레이션을 완화하기 위해서는 금리 인상이 꼭 필요한 수단이 됐다.

한편, BOJ는 2025년 3분기 GDP가 연율 1.8% 감소하겠지만 이는 일시적인 현상이라고 강조한다. 21조3000억엔의 재정 부양과 AI 장비 투자 등이 4분기 반등을 견인할 것으로 예상된다. 미래를 내다보며 공식 성명에서는 다음과 같이 밝혔습니다.

경제 및 물가 추세가 예측과 일치한다면 금리는 계속해서 인상될 것입니다.

BOJ가 공개한 문서에 따르면 인플레이션율이 여전히 명목이자율보다 높기 때문에 일본의 실질이자율은 여전히 마이너스이고 통화환경도 여전히 느슨하다.

후속 정책 및 시장 관찰

BOJ는 "단계적, 데이터 의존적" 모델을 유지할 것이라고 밝혔습니다. 시장에서는 일반적으로 2026년 4월이나 6월에 금리가 다시 인상될 수 있고, 2026년 중반에는 금리가 1%로 인상될 것으로 예측하고 있습니다. BNP파리바는 장기 최종 금리를 1.5% 내외로 추정하고 있다.

애널리스트들은 2026년 상반기 임금협상과 소매판매 자료가 금리 인상 속도를 가늠하는 관건이 될 것이라고 상기시킨다. 투자자들에게는 엔화 추세, 일본 채권 수익률, 글로벌 자본 재분배 간의 상호작용이 내년 자산 성과를 결정할 것입니다.