Citadel 설립자 Ken Griffin은 "생성 AI는 쓸모가 없다"고 선언합니다. 알파는 발견될 수 없으며 월스트리트는 여전히 시장을 이기기 위해 손을 사용해야 합니다.

Ken Griffin은 JPMorgan Robin Hood 컨퍼런스에서 GenAI가 아직 헤지펀드용 알파를 채굴하지 않았다고 직설적으로 밝혔으며 이로 인해 시장은 거래, 위험 및 인간-기계 협업을 위한 생성적 AI의 실용성을 재검토하게 되었습니다.
(예비 요약: ChatGPT는 암호화폐 시장 조정의 순간을 분석합니다. 지금은 강세장 "반기"입니까?)
(배경 보충: 3개의 주요 거래소의 AI를 '1011 크래시' 어시스턴트: 헥사곤 플레이어, 리들러, 그 중 하나는 '안드로이드 씽킹')

기사 내용

어제(15일) 뉴욕에서 열린 JP모건 로빈후드 투자자 컨퍼런스에는 월스트리트와 실리콘밸리의 유력 인사들이 모였다. Citadel의 창립자인 Ken Griffin은 연설에서 GenAI가 현재 생산성을 향상시킬 수 있지만 "Alpha의 발견은 여전히 그렇게 할 수 없다"고 지적하면서 GenAI(생성 인공 지능)에 찬물을 끼얹었습니다.

"GenAI는 확실히 생산성을 향상시킬 수는 있지만 여전히 알파(초과수익)를 발견하기에는 부족하다."

AI 컨셉주가 뜨거운 시기에 그리핀의 태도는 외부 세계에 이 기술 물결의 진정한 가치를 반추하게 만들었다.

신중한 태도 뒤에 숨겨진 Citadel의 관행

Griffin의 관점이 Citadel이 새로운 도구에 저항한다는 의미는 아닙니다. 회사는 문서 요약, 즉각적인 통찰력 및 챗봇 지원 분석을 지원하기 위해 이미 연구 프로세스에 GPT와 유사한 모델을 도입했지만 주요 결정은 여전히 고위 투자자가 주도하고 있습니다.

2분기에 Citadel은 Broadcom에 대한 보유 지분을 약 82%, Palantir에 대한 보유 지분을 약 48% 줄였지만 Nvidia에 대한 보유 지분은 800만 주 이상으로 4배 증가했습니다. 이러한 운영은 Citadel이 경쟁 장벽과 하드웨어 리더십을 결정할 때만 집중적으로 투자하는 동시에 가치가 높은 소프트웨어 주식과는 거리를 두고 있음을 반영합니다. Citadel은 시장 모멘텀 활용과 위험 통제 간의 균형을 유지하는 데 중점을 둡니다.

시장은 GenAI에 대해 낙관적이다: 이익이 늘어날까?

그리핀의 유보와는 달리 일부 연구기관에서는 GenAI를 가장 먼저 채택한 헤지펀드의 경우 연간 수익률이 3~5% 증가하는 등 긍정적인 평가를 계속 내놓고 있으며 이는 특히 양적 및 주식 전략에 유리합니다. GenAI는 합성 데이터, 대규모 언어 모델 및 모듈식 워크플로우를 통합하여 더 빠른 시장 신호 추출 및 포트폴리오 스트레스 테스트를 제공합니다.

'Moody's CreditView 블로그'는 Agentic AI가 하루 24시간 거래를 모니터링하고 이상 징후를 포착하며 위험 관리를 강화할 수 있다고 지적했습니다. AIMA 연구에 따르면 헤지펀드 매니저의 95%가 GenAI 도구를 사용했으며 투자자의 90%는 3년 이내에 긍정적인 기여를 기대하고 있습니다.

월스트리트 채택 과제

그러나 낙관적인 데이터 하에서는 여전히 무시할 수 없는 과제가 있습니다. CFA 연구소의 분석에 따르면 GenAI 모델은 지정학적 충격과 같은 매우 복잡한 시나리오에 잘 반응하지 않으며 큰 변동이 있을 때 부정확해지는 경향이 있다고 지적했습니다. 감독 측면에서는 모델 블랙박스 문제와 편향 문제가 여전히 해결되어야 합니다. 판단 근거를 추적할 수 없게 되면 금융기관의 규정 준수에 압력이 가해지게 됩니다.

2030년 GenAI가 잠재력을 충분히 발휘하기 위해서는 헤지펀드 분야에서는 여전히 14만명의 숙련된 전문 인력이 필요해 인프라와 인재 양성 측면에서 문제가 되고 있다. 대중화는 또한 시장 동질성을 강화하고 시스템적 위험과 인간 분석 능력 약화에 대한 우려를 증가시킬 수 있습니다.

하이브리드 인간-기계 협업: 보다 현실적인 청사진

효율성, 위험 및 감독의 압박 속에서 많은 실무자들이 "인간-기계 협업" 모델에 중점을 둡니다. 대규모 데이터에 대한 사전 심사와 패턴 검색을 AI에게 맡기고, 투자자가 경험과 상황적 판단을 더해 최종적으로 전략을 확정하는 방식이다. 이 모델은 AI의 컴퓨팅 장점을 활용할 뿐만 아니라 극단적인 사건과 비정형 정보에 대한 인간의 민감도도 유지합니다.

그리핀에게 신중함은 기술을 부정하는 것이 아니라 모든 투자가 통제 가능한 위험을 안고 수익을 가져올 수 있도록 보장하는 것을 의미합니다. 이를 이해하면 시장은 GenAI의 입장을 좀 더 냉정하게 평가할 수 있을 것입니다. GenAI는 구원자가 아닌 조력자일 뿐입니다.

요약하자면 GenAI는 의심할 여지없이 데이터 처리 및 운영 프로세스를 재편하고 있습니다. 단기 이익 개선은 효율성 개선일 뿐일 수도 있지만, 헤지펀드 차원의 안정적인 알파 창출과 시장 선점 경로에는 여전히 변수가 남아 있다. 월스트리트와 실리콘 밸리가 차세대 혁신 물결에 대해 토론하는 동안 Griffin의 말은 투자자들에게 진정한 경쟁 우위는 도구의 정확한 적용, 위험 관리 및 대중적인 이야기에 얽매이지 않는 명확한 판단에서 비롯된다는 점을 상기시킵니다.