حطم تقرير أرباح Huida للربع الثالث نظرية فقاعة الذكاء الاصطناعي. هوانغ رينكسون: الطلب على Blackwell جيد جدًا لدرجة أن Nvidia ارتفعت بنسبة 5% بعد السوق.
أصدرت شركة NVIDIA، إحدى الشركات الكبرى المصنعة للرقائق، تقريرها المالي الأخير للربع الثالث هذا الصباح بتوقيت تايوان. ارتفعت إيرادات NVIDIA في الربع الثالث بنسبة 62% على أساس سنوي، متجاوزة توقعات المحللين. هوانغ رينكسون متفائل بشأن الطلب القوي على رقائق بلاكويل، وارتفع سعر السهم بعد السوق.
(ملخص أولي: عراب وادي السيليكون بيتر ثيل أزال "فقاعة الذكاء الاصطناعي المبكرة" لشركة Huida، لا تدع Nvidia تركز على ثلاثة أسهم تكنولوجية)
(ملحق الخلفية: قد يكون يوم أرباح Nvidia Huida محرجًا؟ محلل: حتى لو كان الأداء قويًا، فإن السوق سيكون "متوترًا")
محتويات هذه المقالة
شركة NVIDIA (Huida) الرائدة عالميًا في مجال شرائح الذكاء الاصطناعي في عام 19 بعد إغلاق السوق، استجابت الأسهم اليابانية والأمريكية للمخاوف الخارجية بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي بتقرير مالي رائع. أظهرت النتائج المالية للشركة للربع الثالث أن إيرادات الربع الثالث بلغت 57 مليار دولار أمريكي، بزيادة سنوية قدرها 62٪، وبلغت ربحية السهم 1.30 دولارًا أمريكيًا، وكلاهما تجاوز توقعات المحللين.
أبرز التقرير المالي: تجاوزت الإيرادات والأرباح المعايير
أبرز ما يميز هذا الربع هو النمو الكبير في الإيرادات والأرباح. تجاوزت الإيرادات البالغة 57 مليار دولار أمريكي تقديرات وول ستريت الأصلية البالغة 54.9 مليار دولار أمريكي. وظل إجمالي هامش الربح غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً عند 75%، مما يعكس قوة تسعير الشركة في سوق وحدات معالجة الرسومات المتطورة.
أعطت Huida أيضًا توقعات للربع الرابع بقيمة 65 مليار دولار (±2%)، أعلى من التوقعات المتفق عليها البالغة 61.6 مليار دولار. وفقًا لبيان صحفي للشركة، أكدت الإدارة أن رؤية تلقي الطلبات تغطي العام المقبل.
يعمل مركز البيانات على تحفيز النمو، وتساهم شركة Blackwell في رؤية الطلبات
الأداء الدافع الأساسي هو قسم مركز البيانات؛ فقد ساهمت بمبلغ 51.2 مليار دولار أمريكي في ربع واحد، أي بزيادة سنوية قدرها 66%، وهو ما يمثل حوالي 90% من إجمالي الإيرادات.
وصفه Huang Renxun في المنتدى:
الطلب جيد جدًا لدرجة أنه ساحق. يسارع عملاؤنا إلى تشغيل هذه الأنظمة عبر الإنترنت لأن هذه هي الكهرباء المعاصرة بالنسبة لهم.
تم حجز شرائح Blackwell وBlackwell Ultra بالكامل لمدة الـ 12 شهرًا القادمة، مما يشير إلى أن استبدال خط الإنتاج يسير بسلاسة ولا يوجد ضغط على المخزون. حتى الآن، تمكنت شركة Huida من الحفاظ على هوامش إجمالية عالية حتى لو كانت سلسلة التوريد ضيقة، مما يدل أيضًا على أن العملاء أكثر قلقًا بشأن ما إذا كان بإمكانهم الحصول على الرقائق، بدلاً من السعر.
يوسع العميل الرئيسي للسحابة التعاون مع 10 غيغاواط
وفقًا لتحليل TechCrunch، تساعد بنية Blackwell شركة Huida في الحفاظ على موقع شبه احتكاري في سوق البنية التحتية السحابية. تظهر ظاهرة "بيع جميع وحدات معالجة الرسومات السحابية" أن العملاء لا يخزنون البضائع، بل يستثمرون بشكل مباشر في خدمات الاستدلال والتدريب.
يواصل اللاعبون السحابيون على نطاق واسع جدًا مثل Microsoft وAmazon وGoogle وMeta أيضًا زيادة النفقات الرأسمالية ويعتبرون Huida GPU بمثابة الأصل الأساسي لخدمات الذكاء الاصطناعي.
يتعمق الخندق ويركز السوق على اختناقات الطاقة
من ناحية أخرى، أعلنت وزارة الطاقة الأمريكية مؤخرًا أن جيلًا جديدًا من أجهزة الكمبيوتر العملاقة العاملة بالذكاء الاصطناعي سيستخدم 100 ألف وحدة معالجة رسوميات من شركة بلاكويل، مما يعزز أهمية هويدا في مجالات الأمن القومي والبحث العلمي. على الرغم من أن قسم الروبوتات والسيارات في Huida لا يساهم حاليًا إلا بمبلغ 592 مليون دولار أمريكي، إلا أن معدل نموه السنوي البالغ 32% يكشف عن مجال للنمو المستقبلي.
بشكل عام، أظهرت Huida مرة أخرى قدرتها على "تجاوز التوقعات ورفع التوقعات المالية". قد تتأثر أسعار الأسهم قصيرة الأجل بجني الأرباح أو المعنويات الكلية، لكن التقرير المالي يظهر أن الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال في مرحلة التوسع (ارتفع سعر سهم هويدا بأكثر من 5٪ بعد الجرس).
مع استمرار عمالقة السحابة في زيادة استثماراتهم، ونقص المعروض من رقائق بلاكويل، وتعميق التعاون مع الشركاء البيئيين مثل OpenAI، فإن وضع الصناعة الحالي لشركة Huida يشبه بحرًا من الحجر. قد لا يكون المتغير في المستقبل هو ما إذا كانت الشركة قادرة على الاستمرار في النمو، ولكن ما إذا كانت سلسلة الطاقة والتوريد العالمية قادرة على دعم عصر الذكاء الاصطناعي سريع التوسع.
