Dalio 경고: 향후 2년 동안 세계 경제가 "위험"합니다. AI 가치가 너무 높기 때문에 서두르지 마십시오.

👤 hlosw@Tristan 📅 2026-02-04 20:39:59

브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)의 창립자인 달리오(Dalio)는 세계 경제가 부채, 정치적 갈등, 지정학의 세 가지 주요 사이클이 복합적으로 영향을 받아 향후 1~2년 내에 위험한 상황에 직면할 것이라고 경고했습니다. 그는 투자자들에게 단지 밸류에이션이 너무 높다는 이유만으로 AI 투자를 서두르지 말고, 거품이 꺼지는 실질적인 징후에 주의하라고 조언했다. 이 기사는 Wall Street Insights에서 작성한 기사를 바탕으로 ForesightNews에서 정리, 편집, 작성했습니다.
(중요 요약: 브리지워터 펀드의 달리오: 나는 비트코인을 가지고 있지만 이는 투자 포트폴리오의 1%에 불과합니다. BTC는 결코 주권 국가의 기축 통화가 될 수 없습니다)
(배경 보충: 브리지워터의 달리오: 나의 비트코인 보유 비율은 변하지 않았습니다! 스테이블 코인은 부를 절약하는 데 "비용 효율적이지 않습니다")

달리오는 AI 업계가 이미 거품의 조짐을 보이고 있지만, 그러나 그는 거품이 터지는 촉매제, 즉 부채 의무를 이행하기 위해 통화 긴축이나 강제 자산 매각에 초점을 맞춰야 한다고 믿습니다. 달리오는 앞으로 1~2년 안에 세계 경제가 위험한 상황에 직면할 것이라고 경고했지만 단순히 밸류에이션이 너무 높다고 해서 인공지능 투자를 서두르지 말고 거품이 터지는 실질적인 징후에 주의해야 한다고 조언했다.

달리오는 월요일 CNBC와의 인터뷰에서 부채, 정치적 갈등, 지정학의 세 가지 주요주기의 중첩된 영향으로 인해 현재 시장은 사모 펀드, 벤처 캐피탈 및 재융자 중인 부채 영역을 포함한 여러 영역에서 균열을 경험했다고 말했습니다.

다리오는 글로벌 부채 부담이 시장에 부분적인 압력을 가하기 시작했고, 정부는 세금을 인상하거나 혜택을 삭감할 수 없어 재정적인 어려움에 처해 있다고 지적했다. 이러한 구조적 모순은 국내 정치 양극화를 심화시키고 있으며, 좌파와 우파 포퓰리즘의 부상은 화해할 수 없는 차이를 의미합니다.

2026년 미국 중간선거가 다가옴에 따라 달리오는 정치적 갈등이 더욱 심화될 것으로 예상하고 있다. 높은 금리 환경과 시장 리더십의 집중은 이러한 취약성을 더욱 악화시킵니다.

버블 속 투자 전략

달리오는 현재의 버블이 2000년의 기술 버블과 비슷하지만 1929년 정도는 아니라고 본다.

AI 산업이 버블 영역에 진입했다는 점을 인정하면서도 밸류에이션이 올랐다고 투자자들이 서두르면 안 된다고 강조했다. 그는 역사상 모든 거품은 기술 격변기에 발생했으며, 거품이 터지는 징후를 파악하는 것이 핵심이라고 말했다.

그는 버블 붕괴의 촉매제가 대개 통화 긴축이나 채무 이행을 위한 강제 자산 매각에서 나온다고 지적했습니다.

최근 OpenAI CEO 샘 알트먼(Sam Altman)을 포함해 많은 시장 참여자들이 AI 버블을 경고하고 있다. 샘 알트만 역시 시장에 버블 조짐이 있음을 시사했다. 2008년 서브프라임 모기지 위기를 정확하게 예측한 투자자 마이클 버리(Michael Burry)는 인공지능 시장 거품이 향후 2년 안에 붕괴될 수 있다고 예측했다.

다리오는 특히 저비용 부채가 더 높은 이자율로 롤오버되는 딜레마에 직면해 있는 벤처 캐피털, 사모 펀드, 상업용 부동산 분야의 압력에 주목했습니다.

'자본가들의 실리콘 밸리'로 떠오른 중동

달리오는 위험을 경고하면서도 일부 중동 국가의 부상을 실리콘 밸리에 비유하며 이 지역이 빠르게 세계에서 가장 영향력 있는 AI 센터 중 하나로 자리잡고 있다고 말했다.

UAE와 그 이웃 국가는 대규모 자본 풀과 글로벌 인재 유입을 결합하여 투자 관리자와 AI 혁신가를 유치하고 있다고 그는 말했습니다. Dalio는 다음과 같이 말했습니다.

여기에는 AI와 기술을 중심으로 샌프란시스코의 에너지와 매우 유사한 에너지가 있습니다.

그는 UAE를 "격동하는 세상의 천국"으로 묘사하며 UAE의 리더십, 안정성, 삶의 질 및 세계적으로 경쟁력 있는 금융 생태계를 구축하려는 야망을 칭찬했습니다.

아랍에미리트와 사우디아라비아는 올해 국부자본과 글로벌 기술 파트너의 지원을 받아 클라우드 컴퓨팅, 데이터 센터 및 기타 AI 인프라를 구축하기 위한 수백억 달러 규모의 프로젝트에 착수했습니다.

구글 클라우드와 사우디아라비아 공공 투자 기금 간에 올해 발표된 100억 달러 규모의 계약은 왕국에 '글로벌 AI 허브'를 만드는 것을 목표로 하고 있습니다. 올해 초 OpenAI, Oracle, Huida 및 Cisco는 협력하여 아랍에미리트에 대규모 "Stargate" 데이터 센터 파크를 구축했습니다.

달리오는 걸프 지역의 변화가 사려 깊은 국가 전략과 장기 계획의 결과라고 믿습니다. 그는 다음과 같이 지적했습니다.