Ngày thu nhập của Nvidia có thể đáng xấu hổ? Chuyên gia phân tích: Dù kết quả khả quan, thị trường vẫn sẽ “lo lắng”

Nhà đầu tư công nghệ Gene Munster tin rằng Huida đang phải đối mặt với một tình thế tiến thoái lưỡng nan: nếu hướng dẫn về hiệu suất quá mạnh sẽ gây ra lo ngại về việc đầu tư quá mức, còn nếu chỉ tăng nhẹ thì sẽ bị coi là tăng trưởng chậm lại, điều này có thể dẫn đến biến động thị trường trong mọi trường hợp. Bài viết này xuất phát từ một bài viết của Foresight News và được Foresight News biên soạn, biên soạn và viết.
(Tóm tắt trước: Bitcoin giảm mạnh 5.000 đô la Mỹ chỉ sau một đêm, giảm 98.000 đô la Mỹ! Khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã giảm đáng kể, Huida giảm hơn 3% và cổ phiếu công nghệ lao dốc)
(Bổ sung thông tin cơ bản: Giá trị thị trường của Nvidia đã vượt quá 5 nghìn tỷ đô la Mỹ! Một bài báo kể về lịch sử tài sản của Huida: từ gã khổng lồ trò chơi, bạo chúa khai thác tiền mã hóa đến đại lý vũ khí AI)

Mặc dù thị trường nhìn chung đang mong đợi Huida sẽ đưa ra một báo cáo hiệu suất mạnh mẽ khác, gã khổng lồ chip trí tuệ nhân tạo đang phải đối mặt với một "tình thế tiến thoái lưỡng nan", tức là bất kể kết quả báo cáo tài chính như thế nào, nó có thể khiến nhà đầu tư lo lắng và biến động thị trường.

Nhà đầu tư công nghệ nổi tiếng và nhà phân tích Gene Munster của Deepwater Asset Management đã cảnh báo trong một báo cáo công bố hôm thứ Tư rằng Huida đang phải đối mặt với một tình thế tiến thoái lưỡng nan. Ông lưu ý rằng hướng dẫn quá mạnh mẽ có thể làm trầm trọng thêm mối lo ngại về việc đầu tư quá mức vào trí tuệ nhân tạo, gây áp lực lên giá cổ phiếu.

Tuy nhiên, hướng dẫn chỉ là điều chỉnh tăng khiêm tốn có thể được thị trường hiểu là dấu hiệu ban đầu cho thấy tăng trưởng đang bình thường hóa nhanh hơn dự kiến, điều này cũng có thể gây ra phản ứng tiêu cực. Munster tin rằng tình huống "không thể làm gì sai" này sẽ làm tăng thêm rủi ro biến động đáng kể cho báo cáo tài chính sẽ được công bố vào tuần tới.

Sự lo lắng phản ánh tâm lý trái chiều của các nhà đầu tư trong bối cảnh bùng nổ AI, với mối lo ngại ngày càng tăng về mức định giá ngắn hạn và tốc độ đầu tư mặc dù triển vọng dài hạn đầy hứa hẹn. Cổ phiếu của Huida giảm 0,5% xuống còn 186,86 USD trong giao dịch tiếp thị trước.

Kỳ vọng của Phố Wall vẫn còn dư địa để tăng

Bất chấp tâm lý thị trường ngắn hạn phức tạp, Munster chỉ ra rằng kỳ vọng tăng trưởng của Phố Wall đối với Huida vẫn còn phòng đáng kể để cải thiện. Huang Renxun tiết lộ tại một sự kiện rằng nhu cầu thị trường đối với dòng chip Blackwell và Rubin của công ty có thể lên tới 500 tỷ USD.

Phân tích của Munster cho rằng triển vọng này có nghĩa là dự báo hiện tại của Phố Wall có tiềm năng tăng ít nhất 10%, nghĩa là dự báo hiện tại của Phố Wall vẫn tăng khoảng 4%. Phòng cho mức tăng trưởng 10%. " Các nhà phân tích thận trọng một phần vì những hạn chế về nguồn cung đang diễn ra và tốc độ điều chỉnh dự báo không đồng đều giữa các cơ quan.

Tuy nhiên, Munster kỳ vọng rằng khi thị trường dần tiêu hóa dòng sản phẩm AI đang mở rộng của Huida, dự báo tăng trưởng doanh thu của các nhà phân tích cho năm dương lịch 2026 của công ty sẽ tăng lên khoảng 45% so với mức 39% hiện tại.

Tâm lý nhà đầu tư nguội lạnh, nhưng triển vọng dài hạn vẫn còn tích cực

Munster thừa nhận rằng tâm lý nhà đầu tư gần đây đã nguội lạnh. Việc SoftBank Group thanh lý cổ phiếu Huida và cảnh báo của Meta rằng chi tiêu của họ sẽ tăng nhanh hơn doanh thu trong năm tới đã làm gia tăng mối lo ngại về việc đầu tư quá mức vào AI

Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng cơ hội dài hạn vẫn còn sáng sủa cho cổ phiếu của Huida và tin rằng trong hai năm tới, mức tăng trưởng của nó sẽ "duy trì mức cao hơn trong thời gian dài hơn":

"The các trường hợp sử dụng, tính thực tế và cuối cùng là các mô hình kiếm tiền thương mại cho AI cuối cùng sẽ xuất hiện vì trí thông minh trên quy mô vốn có giá trị."

Khi các ứng dụng AI sinh lợi hơn xuất hiện, "AI"Bánh đà thỏa thuận sẽ tăng tốc", điều này sẽ thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư và có khả năng thúc đẩy lợi nhuận cho Huida và các cổ phiếu cơ sở hạ tầng AI khác trong những năm tới.

Đồng thời, các nhà phân tích khác cũng bày tỏ sự tin tưởng vào Huida. Nhà phân tích Vivek Arya của Bank of America nhắc lại xếp hạng "nên mua" của ông đối với các cổ phiếu thiết bị bán dẫn và trung tâm dữ liệu hàng đầu.

Arya đặc biệt lưu ý rằng cổ phiếu của Huida "đặc biệt hấp dẫn" do khả năng hiển thị mạnh mẽ của công ty này trong lĩnh vực kinh doanh trung tâm dữ liệu. Ông nói rằng dựa trên lượng đơn đặt hàng tồn đọng hiện tại của Huida, nhà sản xuất chip này dự kiến sẽ đạt mức tăng trưởng doanh thu 50% và tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 70% vào năm 2026, trong khi tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng chỉ tương đối khiêm tốn 24 lần.